Meme akcie vs. Wall Street: How Reddit and GameStop Beat the Bankers

Uživatelé Reddit a Robinhood byli chyceni v bouři nad akciemi GameStop poté, co akcie utlačované společnosti vystřelily z 20 na 400 dolarů za pouhé dva týdny.

Tento příběh je nyní novinkou na celém světě. Jak jsme se sem ale dostali a co se stane dál?

(Zřeknutí se odpovědnosti: Nejsme finanční poradci. Žádná z informací obsažených v příspěvku byste neměli používat k přijímání investičních rozhodnutí.)

The Rise of r / WallStreetBets

Jádrem příběhu je rychlý růst r / WallStreetBets, komunita Reddit proslulá řadou high-stakes obchodů na trhu.

Před třemi lety měla komunita WallStreetBets 180 000 členů. Dnes je toto číslo šest milionů.

Nárůst členství v r / WallStreetBets byl do značné míry způsoben aplikací pro chytré telefony Robinhood. Aplikace změnila investiční odvětví spuštěním obchodování bez provize.

Rozhodující je, že Robinhood také poprvé umožnil volný obchod s opcemi. Uživatelé r / WallStreetBets dávají přednost obchodování na trhu opcí před nákupem a prodejem běžných akcií, protože tato strategie exponenciálně zesiluje zisky a ztráty. Robinhood se stal dokonalým společníkem.

Stejně důležité je, že odstraněním nákladových bariér společnost Robinhood umožnila více mladým lidem než kdy jindy dozvědět se o trhu a zahájit denní obchodování. Mladí lidé jsou také největší demografickou skupinou Redditu a z hlediska investic nejvíce tolerují riziko.

Uživatelé Robinhood tíhli k r / WallStreetBets a uživatelé r / WallStreetBets tíhli k Robinhood. Začátky perfektní bouře byly zavedeny.

WallStreetBets a Meme Stocks

Veřejnost vnímá WallStreetBets tak, že se jedná o kasino, místo, kde lidé vrhají peníze na akcie memů s malou představou o tom, co dělají, a pak vtipkují o svých obrovských ziscích a ztrátách.

Toto je falešný příběh.

Zatímco toto vnímání může být dáno typem jazyka používaným v příspěvcích a velikostí některých výhod, mnoho lidí na subredditu jsou skuteční odborníci se složitým porozuměním toho, jak fungují trhy fungovat.

Obchody, které berou, jsou vysoce rizikové, ale nejsou brány slepě. Pomocí subredditu zveřejňují složitá zdůvodnění svých pozic, z nichž většina je daleko za úrovní odbornosti běžného uživatele Robinhood.

GameStop

GameStop vydržel několik obtížných let. Vzestup platforem, jako je Steam, ve spojení s rozhodnutím hlavních konzolí zbavit se diskových jednotek zaznamenal pokles příjmů společnosti.

Pokles tržeb se promítl do ceny akcií. V roce 2014 se obchodovalo za 50 USD / akcii. Do konce roku 2019 to bylo až 3,50 USD.

Jeden uživatel WallStreetBets si ale všiml příležitosti. Společnost měla stále vynikající hotovostní rezervy, mnoho maloobchodních prodejen a své vedení nahradila vizionářštější představenstvem. Věřil, že to bylo hrubě podhodnocené.

Napsal dlouhý příspěvek s podrobným popisem pozice, kterou se chystal zaujmout, a investoval 50 000 $ do možností GameStop.

Zpočátku se smáli kolegové uživatelé WallStreetBets, tato osoba se v následujících měsících nadále přidávala ke své pozici.

COVID a 2020

Krize COVID ještě více podpořila zájem o Robinhood a WallStreetBets.

V březnu 2020, kdy se COVID poprvé rozšířil po celém světě, došlo na globálních trzích k historickému propadu. Více než třetina jejich hodnoty byla vymazána. S lidmi, kteří uvízli doma, utráceli méně a shromažďovali vládní úlevy, našli mnozí ve svých rozpočtech další prostor, aby mohli poprvé vyzkoušet obchod.

WallStreetBets najednou našel kritické množství. Teď to potřebovalo projekt.

Zájem o GameStop začal růst. Když společnost v červnu 2020 oznámila, že v důsledku krize zaznamenala 519 procentní růst online prodeje, akcie začaly získávat skutečnou přitažlivost mezi uživateli WallStreetBets.

V srpnu koupil populární spoluzakladatel Chewy Ryan Cohen devítiprocentní podíl ve společnosti a oznámil plán, jak z něj udělat rivala Amazonky. V září zvýšil svůj podíl na 13 procent.

V tomto okamžiku narazili uživatelé WallStreetBets na překvapivý objev. Bylo to podrobně popsáno v příspěvku u / Player896 s názvem „Bankrupting Institutional Investors for Dummies, ft GameStop."

Zajišťovací fondy a krátké zásoby

Rok trvající pokles GameStop vedl k tomu, že se stal jedním z nejkratších akcií mezi institucionálními investory.

Osoba, která zkrátí akci, očekává, že cena akcie poklesne. Aby získali zisk při pohybu dolů, půjčí si akci od makléře, okamžitě ji prodají a poté plánují v budoucnu akcie odkoupit za levnější cenu. Mohou splatit makléři akcie, které si vypůjčili, a udržet rozdíl.

Zkrat na trzích je samozřejmostí. Ale WallStreetBets si uvědomil, že GameStop je jiný.

Hedgeové fondy si od brokerů vypůjčily více akcií GameStop, než kolik jich existovalo. To je velmi neobvyklé. Nechceme se zabývat technickými aspekty toho, jak je to možné, ale stačí říct, že makléř může půjčit stejný podíl více obchodníkům znovu a znovu pouhým odkupem pokaždé.

Celkově více než 130 procent celkových akcií GameStop dlužilo makléřům zajišťovací fondy. Na konci roku 2019 to bylo již na 90 procent - nebezpečně vysoko. Nyní jsme zkoumali rekord na akciovém trhu a situaci v troubě.

Uživatelé WallStreetBets si uvědomili, že pokud by mohli koupit všechny existující akcie GameStop a nikdy by se neprodali, měli by Wall Street a zajišťovací fondy za barel. Fondy by dlužily makléřům miliardy dolarů za akcie, ale na trzích by nebyla žádná nabídka. Cena by explodovala a mohl by se zrodit potenciálně nekonečný strom peněz.

Překontrolovat tento příběh na Bloomberg pro hlubší pohled na její finanční stránku.

Leden 2021

V polovině ledna se věci začaly krutit. Cena se plazila nahoru a bylo zřejmé, že uživatelé Redditu byli na něčem významném. Wall Street byla chrastící.

Tehdy zveřejnil populární investiční účet Twitter, Citron Research, špatně načasovaný tweet:

Rychle vyšlo najevo, že samotný Citron byl nedostatkem akcií GameStop. Skupina zveřejnila tweet ve snaze odradit nové kupce a chránit svou pozici.

Uživatelé Redditors a Fintwit (finanční Twitter) prošli plánem přímo. Cena se během dne zdvojnásobila, krátké procento vzrostlo na 140 procent a hra pokračovala.

Co se stalo tento týden?

Komunita Reddit se ukázala jako velkolepá. Cena za pouhé tři dny vzrostla ze 70 $ na více než 300 $. WallStreetBets vyhrával.

A pak kontroverze zasáhla.

Ve středu (27. ledna) se objevily náznaky, že by se mohlo stát něco vážného. CNBC poskytla příběhu vysoce negativní pokrytí mezi stěnami, zatímco se šířily zvěsti o záchranných fondech hedgeových fondů, likvidacích v řádu miliard dolarů, bankrotech makléřů a možné účasti SEC.

Tady je oficiální Prohlášení SEC, vydáno v poledne:

Jsme si vědomi a aktivně monitorujeme volatilitu probíhajícího trhu na trzích s opcemi a akciemi a v souladu s naším posláním chránit investory a udržovat spravedlivé, řádné, a efektivní trhy, spolupracujeme s našimi kolegy z regulátorů na posouzení situace a kontrole aktivit regulovaných subjektů, finančních zprostředkovatelů a dalších trhů účastníků.

Společnost Discord zrušila server WallStreetBets a komunita Reddit byla na několik hodin nucena jít do soukromí, aby zabránila zahlcení roboty anti-GameStop.

Uživatelé Redditu se začali cítit jako machinace na Wall Street a finanční média se proti nim spikli.

Temný den pro Robinhood a trhy zdarma

Ve čtvrtek (28. ledna) začalo skutečné drama.

V polovině rána, kdy cena za hodinu kolísala až o 200 $, Robinhood zabránil svým uživatelům v nákupu dalších akcií v GameStop. A Robinhood nebyl jediný, protože Webull, ETrade a Interactive Brokers všichni následovali. Povolen byl pouze prodej a cena klesla.

Přes všechna omezení kladená na běžné uživatele zůstaly hedgeové fondy nedotčeny a mohly nakupovat a prodávat, jak si přály.

Uživatelé Redditu a Twitteru zuřili. Jak by mohla společnost, která tvrdí, že demokratizuje investice, vytáhnout takový trik? A jak by mohli být uživatelé Reddit obviněni z manipulace trhu? Nakonec to byli především institucionální prodejci, kteří uměle snížili cenu, a to bylo Robinhood a SEC, kteří nyní manipulovali trhy omezováním určitých jeho částí na určité lidé.

Pro každého, kdo věnoval pozornost, to možná nebylo takové překvapení. Pamatujte, že na Robinhood je obchodování zdarma - vy jste produkt. Klienti Robinhood jsou velké obchodní firmy na Wall Street. Za své živé obchodní údaje platí Robinhood miliony dolarů. Je to jeden z mnoha důvodů neměli byste používat Robinhood k investování.

10 důvodů, proč byste neměli investovat s aplikací Robinhood

Chcete začít investovat a přemýšlet o používání aplikace Robinhood? Zde je několik důvodů, proč je Robinhood špatný pro investování.

Bylo to všechno velké spiknutí, které poskytlo hedgeovým fondům čas, který potřebují, aby upravily svá portfolia a zajistily, že jsou finančně bezpečné? Znovu to vypadalo, že se Wall Street možná toho malého chlapa chystá probrat.

Ale pak se začalo dít něco pozoruhodného. Některá z největších jmen ve finančním a politickém světě se začala řadit za uživatele WallStreetBets a útočit na Robinhood za jejich postoj.

Lidé jako Ted Cruz, Alexandria Ocasio-Cortez, Elon Musk, Donald Trump mladší, Mark Cuban, dvojčata Winklevossovi a řada generálních ředitelů ze samotné Wall Street souhlasili. Robinhood se mýlil; Uživatelé Redditu byli dobří.

Robinhood et al. ve čtvrtek odpoledne ustoupil a odstranil obchodní omezení. Nedlouho poté Discord zrušil svůj zákaz.

Nyní již začali věnovat vážnou pozornost pravidelní obchodníci a investoři. Mnoho lidí, kteří by za normálních okolností neuvažovali o otevření takových spekulativních pozic, začalo nakupovat akcie GameStop, aby solidarizovali s WallStreetBets a tím, čeho se snažili dosáhnout. Kočka byla z tašky a cena se začala vzpamatovávat.

Na tomto místě se nyní nacházíme.

Takže je po všem?

Ne dlouhým výstřelem.

Pátek (29. ledna) má být rozhodujícím dnem. Krátké procento je stále výrazně nad 120 procenty a je to poslední obchodní den v měsíci, den, kdy vyprší mnoho opčních kontraktů, a majitelé budou nuceni vyrovnat dluhy.

WallStreetBets volá po ocenění 1000 $ / akcii. Pokud se jim podaří zachovat stejné odhodlání neprodávat, jaké mají dosud, nepřichází v úvahu příští týden ještě větší krveprolití.

Měli byste si dnes koupit GameStop?

Zajišťovací firmy vědí, že mají potíže. Wall Street strávil celý týden zkoušením všech triků v knize, aby se pokusil zničit cenu. Viděli jsme dezinformační kampaně, roboty zaplavující sociální média, obchodní omezení a koordinované útoky ve finančních médiích. Zatím to málo změnilo.

Ale pamatujte - GameStop mohl být původně Wall Street podhodnocen, ale jeho cena akcií je nyní velmi nadhodnocena. Není to „investice“ v žádném smysluplném smyslu slova. Nakonec to spadne.

Kdy k této havárii dojde, spolu s tím, jakou cenu bychom mohli vidět, než k havárii dojde, je kdokoli.

Pokud uvažujete o koupi GameStopu, abyste se stali součástí tohoto historického hnutí, mějte na paměti, že jde o čistou spekulaci. Celé nastavení bude fungovat, pouze pokud si každý drží své pozice; pokud začne prodávat příliš mnoho lidí, mohlo by se to všechno rozvinout v rekordním čase.

Ano, existuje šance, že dosáhnete mimořádně zdravého zisku, ale existuje také šance, že přijdete o všechno.

Jen se ujistěte, že dodržujete zlaté pravidlo: nikdy neinvestujte více peněz, než si můžete dovolit prohrát.

A co uživatel, který to všechno zahájil?

A konečně, co se stalo s uživatelem WallStreetBets, který na konci roku 2019 uskutečnil první investici ve výši 50 000 USD?

Každý den zveřejňuje aktualizaci v subredditu. K včerejšku měla počáteční investice hodnotu 47 milionů dolarů. Vezměte si to, Wall Street.

10 nejlepších způsobů, jak zjistit ceny akcií online

Potřebujete podrobné nástroje, abyste mohli pečlivě sledovat, jak se vašim akciím daří. Zde jsou nejlepší webové stránky se zprávami o akciových trzích, které si můžete uložit do záložek.

O autorovi