Co jsou to zabalené tokeny kryptoměn a jak fungují?

Jsou tu altcoiny, stablecoiny, memecoiny a pak zabalené bitcoiny (WBTC), zabalené Ethereum (WETH) a zabalené dogecoiny (WDOGE). Ukázalo se, že téměř každou kryptoměnu lze „zabalit“ a pro prostor DeFi jsou životně důležité.

Co je tedy zabalený token a jak se liší od běžných kryptoměn?

Co jsou to zabalené tokeny? Proč existují?

Zabalený token je kryptoměna, jejíž hodnota je navázána na kryptoměnu, kterou „obaluje“.

Zabalené tokeny existují pro řešení problémů souvisejících s interoperabilitou v kryptoměnovém prostoru. Například víme, že bitcoin je vlastní blockchainová síť a nemůže běžet na blockchainu ERC-20 společnosti Ethereum, protože jsou dvě zcela odlišné sítě s odlišnými protokoly a ERC-20 je zodpovědná za napájení stovek DeFi projekty. Aby to vyřešili, vývojáři vytvořili „kopii“ bitcoinu – zabalené bitcoiny (WBTC) – v síti ERC-20.

Stejně jako hodnota a stablecoin je navázán na skutečné fiat měny, jako je dolar, zabalené tokeny odvozují hodnotu od kryptoměny, ke které jsou vázány, v poměru 1:1. To znamená, že cena WBTC je stejná jako aktuální BTC, cena WETH je stejná jako ETH a tak dále.

Jak fungují zabalené tokeny?

Chcete-li vlastnit zabalený token, musíte nejprve držet jeho původní kryptoměnu. Protože hodnota zabaleného tokenu je svázána s originálem, vyžaduje to, aby uživatel měl správce, který drží stejnou částku peněz jako zabalený token. Ve světě kryptoměn se správcem rozumí jakýkoli subjekt, který nabízí služby k zabezpečení digitálního majetku. Může to být obchodník, peněženka nebo dokonce burza kryptoměn, která poskytuje služby úložiště, jako je Coinbase.

Řekněme, že chcete zabalit 1 BTC pro použití na platformě DeFi poháněné Ethereem:

1. Prostřednictvím svého obchodníka odešlete svému depozitáři „požadavek na zabalení“ o 1 BTC.
2. Váš obchodník převezme roli zprostředkovatele a provede dva úkoly: odeslání 1 BTC správci k vyražení a odeslání zabalené žádosti o mince na platformu DeFi.
3. Platforma DeFi žádost schválí. Schovatel razí 1 WBTC, protože jste poslali 1 BTC.
4. Schovatel uvolní 1 WBTC obchodníkovi a obchodník uvolní 1 WBTC vám.
5. Nyní můžete obchodovat 1WBTC na platformě DeFi.

Celý proces je usnadněn chytrými smlouvami a je stejný, pokud máte v úmyslu „rozbalit“ svůj token, tedy změnit svůj 1 WBTC zpět na BTC. Obchodník odešle žádost o vypálení správci, který po schválení uvolní původní BTC zpět majiteli.

Zabalení vašich tokenů něco stojí – protože je do procesu zapojeno několik stran, musíte zaplatit tři typy poplatků: poplatky obchodníkům, poplatky za depozitáře a poplatky za transakce.

Je třeba poznamenat, že WBTC není jedinou dostupnou bitcoinovou možností. Jiné blockchainové protokoly nabízejí držitelům kryptoměny „zabalovací služby“, dva pozoruhodné jsou protokol Ren a protokol pToken. Pokud tedy na burze nebo platformě DeFi uvidíte coin jako rBTC, sBTC nebo pTokenBTC, buďte si jisti, že se jedná o platný zabalený bitcoin, jen poháněný jiným protokolem.

Výhody zabalených tokenů

Největší výhodou zabalených tokenů je zvýšená operativnost a plynulost, kterou nabízejí držitelům, zejména těm, kteří používají DeFi.

Díky zabaleným tokenům mohou uživatelé DeFi obchodovat rychleji a s menšími omezeními, což zvyšuje likviditu doména, kde dochází k rychlým změnám cen a uživatelé obvykle přesouvají aktiva mezi více blockchainy.

Držitelé zabalených tokenů mohou také provádět různé aktivity na platformách DeFi, včetně sázky na kryptoměny a výnosové hospodaření. Provádění transakcí se zabaleným tokenem má také nižší náklady ve srovnání s přenosem původního tokenu.

Nevýhody zabalených tokenů

Jako každá jiná digitální měna jsou zabalené tokeny otevřeny kybernetickým útokům na platformách DeFi, kde se s nimi obchoduje. Riziko také představuje předání vašich původních kryptoměn obchodníkovi třetí strany. Před vyhledáním služeb obchodníka tedy musíte provést náležitou péči.

Někteří tvrdí, že zabalené tokeny podkopávají decentralizaci, což je samotný princip, který tvoří základ kryptoměny a blockchainu. Skutečnost, že uživatelé musí oslovit správce třetích stran, aby zabalili tokeny, ukazuje, že proces je stále závislý na vybraných institucích. Dokonce i Vitalik Buterin, tvůrce Etherea, vyjádřil své obavy z tohoto:

https://twitter.com/vitalikbuterin/status/1263602364373745664

Přestože zabalené tokeny přemosťují různé kryptoměny na různých blockchainech, pro některé uživatele může být proces balení tokenů obtížný. Člověk musí projít přes obchodníka a správce, což znamená potenciálně dlouhé čekací doby. Zabalené tokeny slibují levnější transakční náklady, ale skutečnost, že uživatel stále musí platit tři různé poplatky za „zabalení“ a „rozbalení“, činí proces ražby nákladným.

Je důležité si uvědomit, že zabalené tokeny nejsou „pravé“ kryptoměny – jsou pouze reprezentací jiné kryptoměny. To znamená, že některé základní funkce původní kryptoměny nelze spustit. Například zabalené Ethereum (WETH) nelze použít k placení poplatků za plyn na blockchainu Etherea, přestože jde o nativní token Etherea.

Pozoruhodné zabalené tokeny

WBTC je ukázkovým příkladem zabaleného tokenu díky samotné skutečnosti, že je vázán na bitcoiny. Byl spuštěn na blockchainu Ethereum v lednu 2019 a od té doby se široce používá na mnoha platformách DeFi, včetně Uniswap, Pancakeswap a Binance Smart Chain.

Mezi další oblíbené zabalené tokeny v kryptoměnovém prostoru patří:

• Zabalené Ethereum (WETH): Nativní měna sítě Ethereum, Ether (ETH), byla vytvořena mnohem dříve, než protokol ERC-20, který pohání služby DeFi. Aby bylo ETH kompatibilní s ERC-20, byl vytvořen WETH.
• Zabalené Zcash (WZEC): Tato zabalená verze předního coinu pro ochranu soukromí debutovala na blockchainu Ethereum v říjnu 2020, což znamená, že kromě vylepšeného soukromí mají nyní držitelé ve světě DeFi navíc likviditu.
• RenDOGE (RENDOGE): RENDOGE je napájen z Ren protokol, která nabízí vlastní verzi zabaleného bitcoinu, renBTC.

Krypto, ale lepší?

V současnosti jsou zabalené tokeny tokeny, které si vybere každý, kdo chce provádět transakce napříč řetězci. Pokud aktuálně držíte nějakou relativně cennou kryptoměnu, pravděpodobně již má zabalenou verzi. Jejich vytvoření také významně posílilo popularitu DeFi a umožnilo investorům do kryptoměn rozšířit jejich portfolio vkládáním zabalených tokenů, aby získali pasivní příjem.

Otázky týkající se toho, zda jsou zabalené tokeny skutečně decentralizované, je však třeba ještě vyřešit. Oba zabalené tokeny představují pokrok v oblasti technologie, aby dodržely základní princip kryptoměn, nebo je vynalezeno skutečné cross-chain řešení a zabalené tokeny jsou opuštěny zcela.

Upgrade Smart Contract od Cardana: Připravte se na NFT a DeFi na ADA

Třetí největší kryptoměna dostává masivní upgrade sítě. Jsi připraven?

Přečtěte si další

O autorovi