S tím, jak se prostor DeFi neustále rozrůstá, roste i důležitost porozumění uzamčení celkové hodnoty (TVL). TVL je dobrý způsob, jak měřit zdraví ekosystému DeFi. Ukazuje, jakou hodnotu jsou lidé ochotni uzavřít do DeFi kontraktů, a čím vyšší TVL, tím více důvěra lidí v DeFi. A čím více peněz je v DeFi uzavřeno, tím větší je potenciál pro růst v ekosystému.
Co je TVL? Co znamená TVL?
Zjednodušeně řečeno, TVL měří celkovou hodnotu všech aktiv, do kterých je uzamčen DeFi protokoly. TVL zahrnuje všechny coiny uložené ve všech funkcích, které protokoly DeFi nabízejí, včetně sázek, půjčování a pooly likvidity.
Celková hodnota uzamčená na kryptotrhu klesla ze 160 miliard dolarů v polovině dubna 2022 na 58,4 miliard dolarů v září 2022, což je nejnižší úroveň od března 2021. TVL je měřítkem finančních prostředků uložených v chytrých kontraktech a toto číslo je pečlivě sledováno analytiky jako indikátor důvěry investorů v trh.
Je však důležité poznamenat, že TVL neuvádí, kolik půjček je aktuálně nesplacených nebo jaký výnos tyto vklady vydělávají. Odráží pouze aktuální hodnotu vkladů.
Pokud jsou navíc protokoly DeFi rozmístěny ve více sítích, každá síť bude mít vlastní nezávislou TVL. Největší sítí podle TVL je v současnosti Ethereum s více než 500 projekty na palubě a tvoří téměř polovinu celkového TVL v odvětví DeFi.
Jaký je význam TVL?
Růst TVL je klíčovým ukazatelem rostoucího zájmu a přijetí protokolů DeFi. Existuje řada důvodů, proč je TVL důležitou metrikou ke sledování.
- Poskytuje způsob, jak měřit velikost ekosystému DeFi.
- TVL je dobrým indikátorem úrovně aktivity v prostoru. Čím vyšší je TVL, tím je prostor aktivnější. Čím více hodnoty je uzamčeno v protokolech, tím je prostor aktivnější.
- Lze jej použít k posouzení rizikovosti ekosystému, protože poskytuje způsob měření celkové hodnoty v ohrožení.
Vyšší TVL na protokolu DeFi naznačuje, že v platformě je vázáno více kapitálu, což má za následek mnoho výhod pro uživatele, včetně lepších výnosů. Na druhou stranu nižší TVL znamená, že je k dispozici méně kapitálu, což v konečném důsledku vede k nižším výnosům pro uživatele.
TVL mohou také investoři použít k určení, zda je nativní token projektu nadhodnocený nebo podhodnocený. Pokud je tržní kapitalizace tokenu vysoká vzhledem k TVL projektu jako celku, je token pravděpodobně nadhodnocený. Podobně je token pravděpodobně podhodnocen, pokud je tržní kapitalizace nízká vzhledem k TVL.
Jak zjistíte TVL protokolu?
Chcete-li vypočítat TVL projektu, vynásobte počet tokenů uložených v projektu jejich aktuální cenou v amerických dolarech. Pokud projekt přijímá vklady ve více tokenech, budete muset vypočítat TVL pro každý token a sečíst je, abyste získali TVL projektu.
TVL pro konkrétní protokol DeFi lze také nalézt na DeFi Pulse, kde najdete analýzy a žebříčky decentralizovaných finančních protokolů. Můžete například použít DeFi Pulse k identifikaci protokolů DeFi s nejvyšším objemem vsazených kryptografických aktiv. Platforma sleduje TVL a zobrazuje je v USD, což usnadňuje pochopení. Je to skvělý nástroj pro ty, kteří se chtějí orientovat ve světě decentralizovaných financí, nebo pro začátečníky, kteří se chtějí dozvědět více o různých projektech v rámci ekosystému.
Je TVL přesná?
Přestože TVL poskytuje některé cenné poznatky, je důležité si uvědomit, že není vždy 100% přesné. Kromě toho je důležité udělat si vlastní průzkum před investicí do jakéhokoli projektu. Dotazováním a studiem projektů pomocí různých nástrojů můžete lépe porozumět tomu, které protokoly jsou populárnější a které vykazují větší aktivitu. TVL je důležitá, ale není to jediná metrika, kterou byste měli zvážit při rozhodování, zda investovat do tokenu.