Při obchodování s kryptoměnami jste si museli všimnout, že když zadáte obchodní příkazy, ne vždy se provedou za přesnou cenu, kterou si přejete. Někdy může být příkaz proveden za vyšší cenu a jindy může být nižší. Tento jev se nazývá skluz ceny.
Proč ale ke skluzu dochází a jak se mu můžete vyhnout?
Co je skluz?
Obchodníci obvykle obchodují s ohledem na konkrétní ceny. Jednoduše neotevřete nastavení grafu a obchodujete bez důvodu nebo cíle. Ať už kupujete nebo prodáváte kryptoměnu, chcete to udělat za definovanou cenu, což někdy není možné kvůli skluzu.
Když dojde ke skluzu, budete se muset spokojit s cenou jinou, než je preferovaná cena, kterou jste si objednali. Tato situace je obvykle způsobena cenovým posunem mezi okamžikem zadání příkazu a jeho provedením.
Skluzy mohou být pozitivní nebo negativní na základě jejich vlivu na vaše obchody. Pozitivní skluz vám dává výhodu na trhu, protože váš příkaz bude proveden za lepší cenu, než za kterou jste zadali. Pokud například provedete nákupní příkaz a ten se provede za nižší cenu, než jakou jste si objednali, bude vás dostane do lepší kondice, poskytne vám lepší nákupní kurz a příležitost vydělat více peníze.
Negativní skluz je přesným opakem pozitivního skluzu. Změna ceny způsobí, že vaše objednávka bude mít horší cenu, než jste si původně objednali. Příkladem je, když se pokusíte prodat aktivum, řekněme 1 LTC, za 50 USD, ale příkaz bude proveden za 48 USD. V tomto případě byl váš obchod proveden za nižší cenu.
Co způsobuje skluz obchodování s kryptoměnami?
Cenová volatilita a nízká likvidita jsou dvě hlavní příčiny prokluzů na kryptotrhu.
Cenová volatilita
Kryptotrh se vyznačuje rychle se měnícími cenami aktiv. The volatilní charakter trhu činí objednávky náchylné ke skluzům. Cenu kryptoměn navíc ovlivňují faktory jako poptávka a nabídka, nálada investorů, humbuk uživatelů a vládní regulace. Trh je těmito faktory snadno ovlivněn, protože je relativně nový.
Nízká tržní likvidita
Některé kryptoměny nejsou populární; mají tedy nízkou likviditu, takže jsou velmi náchylné ke skluzům. Pokud má token nízkou likviditu, je jen málo kupujících a prodávajících. Pokud tedy zadáte objednávku, zejména velkou objednávku, existuje šance, že dojde ke změně ceny, když systém objednávku splní, a vytlačí cenu z vaší realizace.
Čím likvidnější je trh, tím menší je šance na velký cenový skluz. Řekněme, že chcete koupit jednu jednotku kryptoaktiva za 200 USD. Jakmile obchod zadáte, provede se za nejlepší cenu v knize objednávek. Pokud aktuální nejlepší objednávka obsahuje pouze 0,5 jednotky tohoto aktiva, znamená to, že objednávku nelze splnit; systém poté prohledá další úroveň, aby zjistil, zda lze objednávku prodloužit. Jak se cena zvyšuje, aby byla objednávka naplněna, začíná se zvyšovat i možná cena za provedení. To znamená, že za vyřízení objednávky budete muset zaplatit více.
V tomto případě je nejlepší tržní cena horší kurz.
Co je tolerance skluzu?
Vystavení prokluzu můžete ovládat nastavením procenta tolerance prokluzu. Nastavení tolerance prokluzu na definované procento znamená, že vám vyhovuje změna ceny v tomto procentu, ať už směrem nahoru nebo dolů.
Pokud například nastavíte toleranci prokluzu na 3 % a chcete koupit kryptoaktivum v hodnotě 100 USD, znamená, že vám vyhovuje obchod začínající buď na 103 $ jako maximum, nebo na 97 $ jako minimum cena. Burza neprovede obchod, pokud cena klesne na 104 $ nebo 96 $.
Velmi nízká tolerance prokluzu způsobí, že transakce selže, pokud se cena posune nad nastavené procento, jako ve výše uvedeném příkladu.
Vysoká úroveň tolerance skluzu umožní dokončení vašich transakcí navzdory cenovým výkyvům. Vysoká tolerance skluzu se obvykle lépe využívá při obchodování na volatilním trhu nebo kryptoprojektech s nižší likviditou a velkým objemem obchodů, stejně jako projekt spouštění kryptoměn.
Vysoká procenta tolerance prokluzu vás však mohou vystavit předběhnutí. Front-running je nezákonný proces vydělávání informací k nákupu a prodeji cenných papírů předem. Útočník vidí čekající transakci a poté umístí mnohem větší transakci před a za čekající transakci. Tato praxe vás nutí akceptovat nejvyšší možnou skluzovou cenu na základě vašeho nastavení a přední hráč těží z rozdílu v hodnotě.
Jak se vyhnout skluzům
Skluzy vás mohou stát spoustu peněz, zvláště pokud jste krátkodobý obchodník, který provádí mnoho obchodů. Existují však způsoby, jak eliminovat nebo alespoň snížit vliv skluzů z vašich obchodů, a budeme je zvažovat níže.
Jedním ze způsobů, jak se vyhnout skluzům, je provádět obchody s limitními příkazy. Ke skluzům může dojít pouze při použití tržních příkazů. Tržní příkazy jsou druh obchodního příkazu který se automaticky provádí za nejlepší tržní cenu. Použití limitních příkazů zaručuje, že váš příkaz bude proveden za přesnou cenu, kterou si přejete, a nikoli za jinou cenu, jako v případě tržních příkazů.
Hlavním omezením nastavení limitních příkazů je, že není zaručeno, že budou provedeny; jako takový můžete promeškat příležitost vstoupit do obchodu, který si přejete.
Dalším způsobem, jak snížit vliv skluzů na vaše obchody, je obchodovat na méně volatilních trzích. To může znít jako nemožné, protože kryptotrh je obecně nestálý a rychle zažívá změny cen. Abyste se však vyhnuli velkým skluzům, měli byste si dávat pozor na obchodování v obdobích, kdy některé významné události nebo oznámení mohou ovlivnit trh. Tato období se vyznačují extrémní volatilitou cen.
Investice do vysoce likvidních aktiv může také snížit účinek skluzů ve vašich obchodech, protože nebude těžké najít odpovídající příkazy.
Skluzy jsou součástí obchodování s kryptoměnami
Na tradičním trhu je načasování významných událostí a oznámení jednodušší, protože se často řídí strukturovaným a plánovaným kalendářem. Do značné míry však kryptotrh ještě není tak strukturovaný a stabilní, protože aktivita influencera na sociálních sítích může během okamžiku změnit cenu tokenu. V důsledku toho je těžké načasovat některé události, které mohou způsobit větší volatilitu trhu.
Existuje mnoho kryptoměn s nízkou likviditou a při obchodování s nimi je těžké uniknout skluzu. Navíc může být nemožné obchodovat s limitními příkazy pokaždé, zvláště pokud jste krátkodobý nebo každodenní obchodník.
Jakkoli jsou tržní objednávky náchylné ke skluzům, na skluzech nemusí tolik záležet, pokud jsou cenové rozdíly minimální. Pokud vaše strategie vyžaduje okamžité provedení obchodu, můžete začít vnímat cenové rozdíly jako kolísající náklady na provádění transakcí, které by měly být co nejnižší.
