Perpetual futures jsou jedním z nejoblíbenějších produktů obchodovaných v kryptoprostoru. Při obchodování s věčnými futures jste vystaveni ceně finančního nástroje, aniž byste jej vlastnili, což nabízí jedinečné obchodování příležitosti, které vám umožní potenciálně profitovat z růstu a poklesu ceny aktiva v závislosti na vašem obchodování pozice.
Co je smlouva o trvalé budoucnosti?
Perpetual futures kontrakt je typ futures kontraktu, který nemá datum vypršení platnosti. Jako druh futures musíme nejprve porozumět tomu, jak fungují futures, abychom věděli, čím jsou perpetum futures jedinečné.
Smlouva o smlouvě budoucí umožňuje dvěma stranám spekulovat na budoucí hodnotu kryptoměny za předem stanovenou cenu a datum. Jde o sázku na budoucí pohyb ceny aktiva s datem expirace. Co to znamená? No, například můžete otevřít dlouhou pozici s měsíčním datem expirace, pokud věříte, že cena kryptoměny, jako je bitcoin, do konce měsíce poroste.
Perpetum futures nemají vypořádací období. Obchod můžete držet jak dlouho chcete, pokud máte dostatečnou marži, abyste jej udrželi otevřený. Pokud například nakoupíte BTC/USD za 20 000 USD, nebudete vázáni žádnou dobou vypršení smlouvy. Můžete uzavřít obchod a zajistit si zisk (nebo vzít ztrátu), kdy chcete.
Robert Shiller navrhl v roce 1992 trvalé futures kontrakty, aby umožnil deriváty pro trhy, které nebyly likvidní. Poprvé byl kryptoměně představen společností BitMEX v roce 2016 a od té doby stále roste na popularitě a nyní je k dispozici na mnoha burzách.
Jak fungují trvalé smlouvy?
Jak se věčná smlouva liší od běžné smlouvy o smlouvě budoucí?
Časování na dobu neurčitou
Věčná smlouva platí na dobu neurčitou. Při nákupu nebo prodeji můžete provést ukončení obchodu, kdykoli budete chtít.
Pokud si myslíte, že cena ETH poroste, můžete iniciovat dlouhou pozici a uzavřít kontrakt, když cena vzroste do bodu, se kterým jste spokojeni. Na druhou stranu, pokud cena klesne, budete také moci držet pozici tak dlouho, jak chcete, dokud se cena nevrátí na požadovanou úroveň – pokud máte dostatečnou marži na zvládnutí ztráty.
Dokud neuzavřete své obchody, vaše PnL (zisk a ztráta) zůstává nerealizované. To znamená, že je stále otevřený měnícím se tržním cenám. Můžete si vybrat, zda si svou pozici zajistíte částečně nebo úplně, když jste v zisku.
Obchodní marže
Pochopení rozdílu mezi počáteční a udržovací marží je také důležité při používání perpetual futures.
Počáteční marže je minimální částka, kterou musíte mít k otevření pozice. Je to spíše kolaterál pro vaši obchodní pozici. Udržovací marže je minimální částka, kterou musíte mít na svém maržovém účtu, abyste udrželi svou obchodní pozici otevřenou.
Částka potřebná k udržení vašich obchodů otevřených se mění se změnou tržní ceny. Pokud budou vaše pozice pokračovat ve ztrátě, mohlo by se to dostat do bodu, kdy je trh zlikviduje. Než však dojde k likvidaci, burzy obvykle zahájí „výzvu o marži“, kde vás upozorní na nízkou marži a vyzve vás, abyste vložili více peněz, abyste udrželi své pozice otevřené.
Sazba financování
Vzhledem k tomu, že obchodujete pouze s cenou podkladového kryptoaktiva, cena trvalého futures kontraktu se musí blížit skutečné ceně podkladového aktiva. Obchodní systém používá míru financování, aby se zajistilo, že cena trvalého futures kontraktu se nepohne od spotové tržní ceny podkladového kryptoaktiva.
Když je trh býčí a cena roste, míra financování je obvykle kladná, ale když cena klesá, míra financování je obvykle záporná. Když je míra financování kladná, dojde k platbě od těch v dlouhých pozicích obchodníkům, kteří drží krátké pozice. Na druhou stranu, když se perpetum futures kontrakt obchoduje s diskontem pod cenou spotového indexu, míra financování bude záporná. Prodejci v tomto okamžiku zaplatí kupujícím malý poplatek.
Vzhledem k tomu, že ceny aktiv obchodovaných jako trvalé kontrakty se mohou mírně lišit od jejich spotových tržních cen, používá se míra financování, aby byly co nejblíže. Například, pokud je cena BTC 19 000 $ na spotovém trhu, může to být 19,05 050 $ na trhu perpetual futures. Proto, protože longs automaticky stimulují shorts, když cena vzroste, cena perpetual futures se přiblíží základní ceně na spotovém trhu.
I když míra financování je obvykle minutové procento vaší obchodní pozice, může se sčítat a ovlivní hodnotu vašeho zisku a ztráty v dlouhodobém horizontu, takže je nutné pochopit, jak na to funguje.
Vliv
Trvalé smlouvy vám umožňují přístup k pákovému efektu. To znamená, že budete mít pod kontrolou větší pozici, než jakou zvládne váš obchodní zůstatek. I když vám pomáhá rychle vydělat spoustu peněz, může být pákový efekt také nebezpečný, protože můžete ztratit všechny své peníze nebo dokonce více, než je váš obchodní zůstatek, pokud tak neučiníte. používat správné řízení rizik.
Efektivní metoda obchodování na medvědích trzích
Jednou z hlavních výhod trhu perpetual futures oproti spotovému trhu je, že obchodování s perpetual futures vám dává výhodu jak na medvědích, tak na býčích trzích.
Spotoví obchodníci se obvykle zdržují přidávání do svých pozic během medvědích trhů, protože ceny krypto aktiv klesají. V nejlepším případě se snaží využít strategie, jak přežít na medvědím trhu.
Na druhou stranu obchodníci s věčnými futures mohou držet krátkou pozici během medvědího trhu a pokračovat v dosahování zisku během poklesu trhu. S pákovým efektem mohou také v rámci malého pohybu trhu vydělat více, než by dosáhli bez něj.
Riziko obchodování s futures je vyšší
Perpetual futures kontrakty, stejně jako jiné deriváty, nabízejí obrovské výhody, protože umožňují obchodovat s kryptoměnami, aniž byste je vlastnili. Navíc díky pákovému efektu nabízejí více potenciálního zisku v krátkodobém horizontu ve srovnání se spotovým trhem. Přesto můžete přijít o veškerý svůj obchodní zůstatek, pokud nebudete správně řídit riziko.
Obchodování s trvalými smlouvami je dostupné na mnoha obchodních platformách, včetně Bybit, Binance a BitMEX.
Informace na této webové stránce nepředstavují finanční poradenství, investiční poradenství nebo obchodní poradenství a neměly by být za takové považovány. MakeUseOf neradí v žádných obchodních nebo investičních záležitostech a neradí, že by se nějaká konkrétní kryptoměna měla koupit nebo prodat. Vždy provádějte vlastní due diligence a konzultujte investiční poradenství s licencovaným finančním poradcem.
