Kryptoderiváty si díky svým četným příležitostem v posledních letech získaly oblibu mezi jednotlivými i institucionálními obchodníky. Má to spoustu potenciálních výhod, ale i určitá rizika. Pochopení toho, co jsou a jak fungují, je dobrým krokem k určení, zda jsou pro vás vhodné.
Co jsou kryptoderiváty?
Deriváty jsou kontrakty, jejichž hodnota závisí na hodnotě jiných podkladových aktiv. Kryptoderiváty tedy získávají své hodnoty z podkladového kryptoaktiva. Na trhu s deriváty obchodníci využívají své držby, spekulují na směr ceny podkladových kryptoaktiv a zajišťují pozice.
Trh s deriváty vám umožňuje buď koupit krypto aktiva za nižší cenu a prodat je zpět za a vyšší cenu v budoucnu nebo jej prodat za vyšší cenu a koupit zpět později a přesto dosáhnout zisku. Pokud je například cena bitcoinu 15 000 USD a vy věříte, že cena BTC vzroste na 25 000 USD, derivátové kontrakty vám umožňují otevřít dlouhou nebo koupit pozici a držet ji, dokud se cena BTC nedostane $25,000.
Naopak, pokud se domníváte, že cena klesne z 15 000 USD na 12 000 USD, můžete otevřít prodejní nebo krátkou pozici a uzavřít kontrakt, když cena dosáhne 12 000 USD; tímto způsobem také uzavřete obchod, abyste si zajistili zisk, i když cena BTC klesla.
U těchto dvou příkladů by byly obchody uzavřeny se ztrátou, pokud by dva kontrakty šly v rozporu s vaším spekulovaným směrem.
Trh s deriváty byl používán jako zajištění proti kolísání cen a těší se zvýšené pozornosti na neustále volatilním trhu s kryptoměnami. Obchoduje se s nimi online na mnoha krypto burzách a také na přepážce (OTC).
4 typy krypto derivátů
V této části popíšeme čtyři nejoblíbenější typy derivátů.
1. Budoucnosti
Smlouva o smlouvě budoucí je dohoda mezi dvěma stranami o nákupu nebo prodeji aktiva za pevnou cenu k určitému datu.
Strany se mohou dohodnout na nákupu nebo prodeji kryptoměny během jednoho měsíce, bez ohledu na skutečnou cenu. Po měsíci bude kupující profitovat, pokud se cena kryptoměny zvýší a bude vyšší než dohodnutá cena. Pokud cena kryptoměny klesne a zůstane pod dohodnutou cenou, bude mít prodávající zisk.
2. Perpetual Futures
Věčný futures kontrakt je prostě futures kontrakt bez data expirace. To znamená, že investoři mohou držet své pozice tak dlouho, jak chtějí.
3. Možnosti
Stejně jako futures kontrakty také opce umožňují obchodníkům nakupovat a prodávat kryptoaktiva za konkrétní cenu k budoucímu datu. Hlavním rozdílem mezi futures a opcemi je to, že opce dávají kupujícím právo, ale ne povinnost koupit podkladovou hodnotu aktiva.
Opční smlouvy se dělí na dva typy: kupní opce a prodejní opce. Kupní opce dává právo na nákup aktiv, zatímco prodejní opce dává právo uzavřít prodejní smlouvu za konkrétní cenu a období.
4. Útočníci
Forwardy jsou soukromě sjednané smlouvy mezi kupujícími a prodávajícími o obchodování s aktivem za určitou cenu k budoucímu datu. Jsou také podobné futures, s tím rozdílem, že futures se obchodují na OTC burzách. Forwardové smlouvy jsou náchylnější k větším rizikům, protože chybí decentralizace.
Rozdíly mezi deriváty a spotovým trhem
Spotový trh vám umožňuje nakupovat a prodávat kryptoměny, jak chcete, s omezením, že můžete profitovat pouze tehdy, když cena aktiva vzroste. Pokud cena začne klesat, začnete ztrácet svůj zisk. Spotové obchodníky považují období dlouhých medvědích trhů za stresující, protože v takové době je obtížné dosáhnout zisku. Dalším hlavním rysem spotového trhu je, že můžete také držet skutečné aktivum, které kupujete.
Na druhou stranu vám deriváty umožňují obchodovat smlouvy, které se řídí cenou podkladového kryptoaktiva, řekněme bitcoinu, aniž byste jej vlastnili. Cena derivátů je nastavena tak, aby se velmi blížila ceně na spotovém trhu. Trh vám umožňuje profitovat bez ohledu na to, zda cena roste nebo klesá.
Trhy s deriváty by mohly být efektivními trhy během kryptozimy. Vyžaduje však více času na zvládnutí toho, jak obchodovat s deriváty. Rizika spojená s obchodováním s deriváty jsou navíc obvykle vyšší než rizika na spotovém trhu.
Výhody obchodování s krypto deriváty
Příležitost k využít svůj účet je jednou z hlavních výhod obchodování s deriváty. Můžete obchodovat s deriváty s malým kapitálem a očekávat, že dosáhnete velkého zisku, protože jste zvýšili svou kupní nebo prodejní sílu s vypůjčenými penězi, což je pákový efekt. Tato výhoda také usnadňuje obchodování s deriváty pro ty, kteří mají malý obchodní kapitál.
Jak se kryptotrh stává populárnějším, mnoho lidí hledá způsoby, jak využít jeho vysokou cenu volatilitu, aby získali větší zisk, protože mohou vydělávat bez ohledu na směr trhu, pokud jsou v právu pozice. Deriváty tak slouží jako spekulativní trh ke zmírnění rizika, zejména při vysokých cenových výkyvech.
Trh s deriváty vám umožňuje přístup na krypto trh, aniž byste drželi kryptoměnu. Umožňuje také snadnou diverzifikaci, protože můžete profitovat z cenových pohybů různých tříd aktiv, aniž byste nějaké drželi.
Nevýhody obchodování s krypto deriváty
Deriváty využívají spekulativní nástroje a pohyb cen může být velmi nepředvídatelný. Iracionální rozhodnutí tak může vést ke značným ztrátám.
Obchodníci s deriváty jsou náchylní ke krátkodobým manipulacím s tržní cenou kryptoměn. Mnoho z jejich obchodů je krátkodobých, a protože většina manipulací s trhem ovlivňuje krátkodobý pohyb trhu, mohly by ovlivnit jejich pozice. Je to horší, když jsou pozice zadlužené.
Deriváty obchodované přes přepážku, stejně jako forwardy, mají vyšší šanci na riziko protistrany. Jedna ze zúčastněných stran by mohla dohodu nesplnit, protože smlouvy jsou obvykle sjednávány soukromě a neregulované.
Je pro vás obchodování s krypto deriváty vhodné?
Níže je uvedeno několik otázek, na které je třeba odpovědět při rozhodování, zda je pro vás obchodování s krypto deriváty dobrou volbou.
1. Jste spokojeni s rizikem?
Trh s deriváty je vhodný pro obchodníky s vysokým rizikem. Obchodníci s nízkým rizikovým prahem nemusí obchodovat s deriváty pohodlně.
2. Rozumíte tomu, jak funguje trh?
Měli byste rozumět faktorům, které způsobují změny cen na krypto trhu. Každý finanční trh má jedinečné faktory, které způsobují změny cen a ovlivňují pohyby. Podobně má každý trh také jedinečný vzorec pohybu, lidově známý jako price action. Pochopení toho, jak fungují, vám pomůže snadno spekulovat o směru ceny.
3. Víte, jak provádět obchodní analýzu?
Obchodování na trhu s deriváty je mnohem složitější než na spotovém trhu. Potřebujete dobře rozumět technické analýze k analýze cenových akcí, fundamentální analýze k předpovědi dlouhodobého výhledu ceny kryptoprojektu a sentimentální analýza vědět, jaká je obecná nálada na trhu a jak může ovlivnit trh.
Řídit riziko
Obchodování s deriváty je vhodné pro začínající i zkušené obchodníky. Můžete si vybrat kteroukoli z dostupných možností, na základě které dáváte přednost a které nejlépe rozumíte. Obchodování s deriváty, stejně jako všechny ostatní typy obchodování, je riskantní; vždy byste měli přijímat opatření ke správě svých obchodů a činit pouze informovaná obchodní rozhodnutí.
