Jaký je rozdíl mezi Stablecoinem a kryptoměnou?

Zatímco kryptoměny jako Bitcoin a Ethereum dominují titulkům s bulletiny o astronomických historických maximech nebo velkých ztrátách, stablecoiny obvykle zabírají méně pozornosti.

Ačkoli populární stablecoiny jako Tether, USD Coin, DAI a Binance USD patří mezi největší kryptoměny na světě na základě tržní kapitalizace, jejich role je do značné míry podhodnocena.

Navzdory tomu hrají stablecoiny v kryptoměně hlavní roli a jsou oblíbeným aktivem pro investory i obchodníky. Co přesně jsou stablecoiny a proč se liší od ostatních kryptoměn?

Co je Stablecoin?

Stablecoiny jsou formou altcoinu v kryptoměně, která se snaží zajistit cenovou stabilitu na trhu s kryptoměnami. Přestože jeho hodnoty mohou být navázány na řadu různých aktiv, jeho konečným cílem je udržovat konstantní hodnotu bez ohledu na širší výkyvy kryptotrhu.

Mnoho populárních stablecoinů jako Tether a USD mince jsou vázány na hodnotu amerického dolaru a v důsledku toho se pokusí držet hodnotu 1 $. To znamená, že USDT a USDC budou mít vždy hodnotu 1 $, bez ohledu na to

jak se trh stává volatilním.

Přestože je mnoho stablecoinů navázáno na hodnotu dolaru, mohou být kryty i jinými aktivy a drahé kovy jako zlato. Funguje to proto, že tvůrci stablecoinů mohou udržovat rezervu fiat měn, jako je dolar nebo komodit jako zlato, jako kolaterál, což zajišťuje hodnotu stablecoinu.

Jako nejstarší stablecoin svého druhu nám Tether poskytuje ucelenou historii stablecoinů v praxi. Když se podíváme zpět na jeho výkonnost v letech následujících po jeho zavedení v roce 2015, můžeme vidět, že hodnota USDT zůstala do značné míry nezměněna, ačkoli historie také ukazuje, že se mohou vyskytnout anomálie.

Cenová historie USDT přirozeně nemůže vypadat odlišněji od historie bitcoinu, kryptoměny, která je předem naprogramované tak, aby se postupem času staly stále vzácnějšími díky postupnému snižování produkce nových BTC na polovinu horníků. S maximálním oběhem 21 milionů bitcoinů a bez navázání na reálná aktiva jsme viděli, jak hodnota bitcoinů roste a klesá kolísavým způsobem.

Kromě jejich různé úrovně tržní výkonnosti jsou stablecoiny obecně regulovány způsobem, jakým decentralizované kryptoměny nejsou. To opět pomáhá udržet prostředí stablecoinů bez známé úrovně volatility, kterou zažívá širší trh.

Co ale pro investory odlišuje stablecoiny od tradičních kryptoměn? A proč se stablecoiny tak technicky liší od svých protějšků?

Jak se Stablecoiny liší od ostatních kryptoměn?

Nejoblíbenější světové kryptoměny, jako je Bitcoin a Ethereum, jsou známé jako volně plovoucí krypto, což znamená že se chovají podobně jako komodity a svou hodnotu získávají na trhu nabídky a poptávky po aktivu sám.

Protože jejich hodnota není spojena s žádným jiným aktivem nebo algoritmem, mohou zaznamenat značnou nestálost cen.

To znamená, že investoři by nakupovali BTC a ETH s očekáváním, že jejich investice budou výrazně kolísat. Stablecoiny však vždy zůstávají stejné jako hodnota tradičnějšího aktiva a nabízejí investorům různé příležitosti. Mohou zahrnovat:

Stabilita trhu

Na rozdíl od tradičních kryptoměn nemají stablecoiny žádnou omezenou nabídku ani pevný harmonogram, což znamená, že jsou vypláceny na základě tržní ekonomiky a podmínek. Tato aktiva jsou kryta kolaterálem, který pomáhá investorům chránit se před poklesy trhu mezi tradičnějšími kryptoměnami.

Pro obchodníky to znamená, že stablecoiny mohou být obzvláště užitečným aktivem a není neobvyklé vidět velké objemy obchodů proudí do Tetheru, když se očekává krátkodobý pokles trhu u aktiv, jako je bitcoin. Některé burzy, jako je Bitfinex, navíc vyžadují, aby si uživatelé zakoupili Tether, než převedou své držby na jiná aktiva.

Výzva pro rizikový kapitál

Další klíčovou výzvou pro stablecoiny je, že mohou zažít velký příliv peněz rizikového kapitálu.

Ačkoli se to může zdát pro VC neintuitivní, vzhledem k nedostatku volatility to znamená, že je nepravděpodobné, že investoři uvidí zisky z nákupu stablecoinů. Rozvoj nových obchodních modelů spojených s trhem stablecoinů poskytuje investorům rizikového kapitálu a retailovým investorům lepší příležitost investovat a budovat zisková portfolia.

Příležitosti pro odměny

Pro investory existují také způsoby, jak získat odměny pouhým držením stablecoinů a v mnoha případech mohou aktiva generovat vyšší výnosy, než by nabízely tradiční zákazy.

Například USD Coin nabízí až 4% návratnost sázek, zatímco jiné méně obvyklé stablecoiny jako USDD mohou nabídnout až 8% sázkový úrok.

Bezhraniční nízkonákladové transakce

Další klíčovou výhodou pro stablecoiny je to, že to umožňují jejich rychlé zpracování a nízké transakční poplatky možné posílat peníze kamkoli na světě, aniž byste se museli obtěžovat převáděním fiat měn nebo placení tučných peněz poplatky.

Pokud jde o nízké poplatky, stojí za to zdůraznit, že náklady na zasílání obrovského množství peněz mohou znamenat relativně nízké poplatky. Například, Coinbase uvádí, že někteří jednotlivci poslali více než 1 milion USD v USD Coin s poplatky za převod nižší než 1 USD.

Řízení stability a tržních rizik

Abychom to shrnuli, stablecoiny nabízejí stabilitu v celém kryptoměnovém prostředí způsoby, kterým se tradiční krypto nemůže rovnat. Jejich nízké transakční náklady a tradiční zajištění aktiv znamenají, že jsou vynikajícími nástroji pro obchodníky pohybující se na nestálých trzích a pro ty, kteří si potřebují oddechnout od krypto propadu.

Je však také důležité zdůraznit, že ekosystém stablecoinů není zcela bez rizika. V minulosti zaznamenaly přední stablecoiny jako Tether kontroverze založené na stabilitě aktiv.

I když se stablecoiny mohou prezentovat jako bezriziková aktiva, rozhodně nejsou imunní vůči riziku a mohou se dostat do problémů během testovacích období pro širší kryptoekosystém.

S ohledem na to mohou investoři hledat útěchu ve stablecoinech a sklízet jejich výhody způsoby, kterým tradiční kryptoměny nemohou konkurovat. Ale jako vždy je nezbytné zůstat ostražití v krypto krajině, která je známá tím, že je nepředvídatelná. Když se investoři připraví na neočekávané, mohou být nejlépe připraveni na neočekávané komplikace, pokud nastanou.