Jak používat Excel pro finanční analýzu

Excel je finanční velmoc, díky níž jsou složité výpočty a manipulace s daty hračkou. Finanční odborníci, analytici a majitelé firem jej používají k snadnému ponoření se hluboko do finanční analýzy.

Pokud tedy chcete použít Excel pro finanční analýzu, pojďme prozkoumat základní finanční vzorce, funkce a příklady analýzy Excelu.

Nastavení tabulky Excel

Začneme nastavením vzorového souboru dat od hypotetické společnosti. Tuto sadu dat můžete zkopírovat, abyste následovali náš příklad a pomohli vám lépe porozumět finanční analýze pomocí Excelu.

Předpokládejme, že XYZ Inc. je malá softwarová firma, kterou chceme analyzovat. Máme data za roky 2021 a 2022, která nám poslouží jako základ pro naši finanční analýzu. Jakmile tyto pojmy lépe pochopíte, můžete příklad zopakovat se svými daty. Pokud však vaše data nejsou aktuálně strukturovaná, možná budete chtít začít vytvoření rozvahy v Excelu.

Takto vypadá naše ukázková datová sada:

Společné vzorce finanční analýzy

Excel poskytuje širokou škálu vzorců, které vám mohou pomoci při provádění finanční analýzy. To zahrnuje cokoli od základních matematických výpočtů po poměry a procenta.

Níže jsou uvedeny některé běžně používané finanční vzorce, které můžete použít k provedení finanční analýzy v Excelu.

1. Výpočet výnosů a metrik prodeje

Zde jsou vzorce, které můžete použít k výpočtu tržeb z prodeje a ziskových marží vaší datové sady:

• Tržby: Toto je celkový příjem nebo příjem generovaný prodejem vašich produktů a služeb. Celkové tržby ve vaší datové sadě představují tržby z prodeje. Ve výše uvedeném příkladu byly naše tržby z prodeje v roce 2021 1 200 000 USD.
• Hrubá zisková marže: Jedná se o výnos zbylý po odečtení nákladů na prodané zboží. Chcete-li to vypočítat, postupujte podle tohoto vzorce:

  Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100

  Pokud se podíváte na naše ukázková data, vzorec v buňce B12 by měl vypadat takto:

   =((B2-B3)/B2)*100.

• Čistý zisk marže: Výnosy, které zbývají po odečtení všech nákladů (například provozních nákladů a daní), představují čisté ziskové rozpětí jakékoli společnosti. Pro výpočet čisté ziskové marže můžete použít následující vzorec.

  Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100

  Takto by měl vzorec vypadat s naším vzorovým souborem dat:

2. Hodnocení likvidity

Ukazatel likvidity podniku vyjadřuje jeho schopnost dostát svým krátkodobým finančním závazkům. Tyto informace se obvykle používají k určení, zda má společnost dostatek likvidních aktiv k pokrytí svých krátkodobých závazků.

Toto jsou některé z běžných vzorců ukazatelů likvidity používaných k provádění finanční analýzy v Excelu:

• Současný poměr: Tento poměrový vzorec pomáhá vyhodnotit finanční stabilitu společnosti výpočtem její krátkodobé likvidity. Můžete použít vzorec:

  Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

  V našem souboru dat vydělíme hodnotu v B7 hodnotou B8, abychom toho dosáhli, a níže jsme přidali obrázek, který představuje naše výpočty pro tuto sekci.
• Rychlý poměr: V případě, že chcete vyloučit svůj inventář z oběžných aktiv (protože jeho přeměna na hotovost může být v krátkodobém horizontu náročná), můžete použít vzorec rychlého poměru, který je:

   Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities

  V našem příkladu použijeme tento vzorec k získání rychlého poměru:

  =(B7-B10)/B8

3. Měření ziskovosti

Ukazatele ziskovosti jsou cennými nástroji k měření toho, jak dobře může vaše společnost generovat příjem ze svých výdajů a investic. Můžete je použít ke zjištění, jak efektivně a efektivně vaše společnost využívá své zdroje.

Zde jsou některé běžné ukazatele ziskovosti, které můžete vytvořit pomocí Excelu:

• Návratnost aktiv (ROA): Jedná se o schopnost vaší společnosti generovat zisky ze svých aktiv. Vzorec, který můžete použít k výpočtu, je:

  ROA = (Net Income / Total Assets) * 100

  Jak jsme vypočítali dříve, čistý příjem a celková aktiva naší datové sady jsou 255 000 USD a 850 000 USD. Pro výpočet ROA tedy použijeme tento vzorec:

  =(B13/B7)*100

• Návratnost vlastního kapitálu (ROE): Jak název napovídá, tento poměr vyjadřuje, jak dobře vaše společnost využívá vlastní kapitál k vytváření zisku. Chcete-li to vypočítat, použijte vzorec:

  ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100

  K výpočtu této metriky pro naše ukázková data použijeme "(B13 / B9) * 100" v našem listu Excel, jak je uvedeno níže:

4. Vyhodnocování investic a oceňování

Investiční a oceňovací metriky jsou pro společnost a akcionáře zásadní. Poskytují přehled o celkovém finančním zdraví vaší společnosti.

Pojďme prozkoumat některé běžné ukazatele investic a ocenění a jak je vypočítat pomocí aplikace Microsoft Excel.

• Poměr ceny a zisku: Tento vzorec (velmi používaný investory) porovnává cenu akcií společnosti s jejím ziskem na akcii (EPS).

  P/E Ratio = Stock Price / Earnings Per Share (EPS)

• Poměr ceny k rezervaci: Poměr P/B porovnává cenu akcií společnosti s její účetní hodnotou na akcii. Obvykle se používá ke kontrole, zda je akcie nadhodnocená nebo podhodnocená.

  P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)

  Takto vypadá náš soubor dat po výpočtu těchto metrik:

Zkoumání pokročilých technik finanční analýzy

I když jsme probrali základy finanční analýzy v Excelu výše, několik dalších pokročilých technik může zlepšit vaše analytické schopnosti. Stejně jako vzorce, které jsme prozkoumali výše, existují různé finanční funkce k prozkoumání v Excelu.

Jak budete nadále rozvíjet své dovednosti v oblasti finanční analýzy, zde jsou některé další oblasti, které můžete zvážit:

• Pokročilá statistická analýza: Excel také nabízí širokou škálu statistických funkcí a nástrojů, které můžete použít pro finanční analýzu. Mezi tyto techniky patří regresní analýza, korelační analýza, časové řady atd.
• Pokročilé finanční modelování: Můžete vytvářet finanční modely (jako jsou modely oceňování opcí a modely oceňování kapitálových aktiv (CAPM)) pro sofistikovanější analýzu.
• Automatizace s VBA: VBA vám může pomoci automatizovat opakující se úkoly, které můžete použít ke zvýšení efektivity a produktivity ve vašich pracovních postupech finanční analýzy.

Můžete také použít šablony tabulek osobních financí v Excelu lépe hospodařit s penězi osobně.

Snadná finanční analýza

Excel vybavuje uživatele nezbytnými nástroji pro řešení různých úkolů finanční analýzy. Výše uvedené vzorce by vám měly pomoci činit informovanější finanční rozhodnutí a stát se zdatným finančním analytikem.