Co je PancakeSwap (CAKE)?

Na vrcholu první vlny NFT v roce 2021 se poplatky za plyn společnosti Ethereum přemrštěně zvýšily. Jak do světa DeFi vstupovalo více lidí, síť Ethereum se (znovu) nasytila. Na druhé straně, za každou transakci museli obchodníci rozdat více peněz.

Naštěstí byla alternativa Binance Smart Chain (BSC) připravena uvítat přetečení provozu Etherea. Jedním z největších příjemců byla PancakeSwap, nejpopulárnější decentralizovaná burza BSC (DEX) BSC, což je ekvivalent k programu Ethereum Uniswap.

Co je to tedy PancakeSwap a můžete jej použít jako formu pasivního příjmu?

Čím se DEX liší od CEX?

Ještě před několika lety neexistovala žádná decentralizovaná burza nebo DEX. Ať už někdo chtěl směňovat akcie, komodity nebo kryptoměny, musel hledat služby centralizované burzy nebo CEX. Provozují regulované společnosti s hlubokými kapsami a CEXes poskytují trhu potřebnou likviditu, aby mohl fungovat.

Příbuzný: Co je to decentralizovaná burza kryptoměn (DEX)?

Pokud byste například chtěli koupit akcie společnosti Tesla (TSLA), trh by musel mít prodejce. Co se však stane, když v daném konkrétním okamžiku není žádný prodejce? Zde vstupují tvůrci trhu - NYSE nebo Nasdaq nebo Citadel Securities. Tyto burzy zajišťují likviditu trhu tím, že působí jako kupující/prodávající při každém zahájení obchodu.

Pokrytím žádostí (prodejní objednávky) a nabídek (nákupní objednávky) zajišťují CEXes optimální tok trhu. Na druhé straně je jedním ze způsobů, jak vydělat peníze, účtování malého poplatku za aktivum, které se vyměňuje - ať už prodané nebo koupené. Otázkou tedy je, jak mohou DEXy poskytovat stejnou funkci - tržní likviditu - bez centralizované operace s hlubokými kapsami, která by pokryla všechny spready/nabídky?

Revoluční vynález blockchainu - AMM

Jak jste si možná všimli, ne všechny blockchainy jsou si rovny. Kryptoměny jako Dogecoin (DOGE) běží na blockchainu, který nemá jiný účel než poskytovat transakce. Ethereum i Binance Smart Chain jsou však obecnými blockchainy.

Díky inteligentním smlouvám vloženým do každého datového bloku mohou tyto blockchainy digitalizovat a automaticky provádět jakoukoli aktivitu, která může být legálně vytvořena. Jednou z takových činností je obchodování, na které se vztahuje chytré smlouvy nazývané Automated Market Makers nebo AMM.

AMM zajišťují, že DEXes fungují stejně jako CEXes tím, že poskytují likviditu trhu. Dvě klíčové součásti, které toho mají dosáhnout, jsou fondy likvidity a poskytovatelé likvidity. Pojďme se na to podívat Palačinka Vyměnit abychom viděli, jak by se to odvíjelo v akci. Ještě důležitější je, jak byste mohli vydělat peníze z tohoto mechanismu.

AMM a Slippage

Než se ponoříme do fungování PancakeSwap, musíme pochopit ještě jednu důležitou věc. Na běžné centralizované burze, jako je Binance, se obchodníci spoléhají na to, že firma pokryje poptávku/nabídky za tokeny. Stejně jako u akcií a komodit je velmi důležité, aby zahájený obchod probíhal rychle.

V opačném případě dostanete skluz - změnu prodejní/nákupní ceny mezi tržním příkazem a dobou jeho provedení. Tento cenový rozdíl se nazývá Tolerance prokluzu, přičemž norma je u DEXů kolem 0,5%. Čím více bude poskytovatelů likvidity na DEX, tím bude tolerance skluzu menší.

Nejběžnějším způsobem, jak se vyhnout prokluzu, je použít limitní objednávky. Limitní objednávka umožňuje obchodníkům buď maximální nákupní limit, nebo maximální prodejní limit. Jinými slovy, tržní objednávka nebude provedena, dokud nebudou splněny tyto podmínky. Tím se dostáváme k tomu, jak PancakeSwap a další DEXy fungují.

Výnosové hospodaření PancakeSwap

Jak již bylo zmíněno dříve, AMM se skládají z fondů likvidity a poskytovatelů likvidity. Fondy likvidity jsou chytré smlouvy, které obsahují určitý počet tokenů jako páry. Proto kdykoli si obchodník chce vyměnit tokeny, musí využít rezervu likvidity.

Například pár tokenů BUSD/WBNB ve fondu likvidity slouží k výměně stablecoin BUSD pro zabalený token BNB a naopak. WBNB se používá k obchodování s altcoiny, zatímco BNB je ekvivalentem ETH na Ethereu. Jinými slovy, dApp postavený na Binance Smart Chain by byl schopen používat WBNB-token BEP-20-zatímco samotný token BNB je nativní kryptoměnou BSC.

Aby tyto decentralizované výměny tokenů fungovaly, musí existovat pobídka pro poskytovatele likvidity. Koneckonců jsou to oni, kdo vkládají svá krypto aktiva do fondů likvidity. S PancakeSwap se nazývají skupiny likvidity Sirupové bazény, a odměna přichází ve formě žetonů CAKE.

Kdykoli se jiní obchodníci ponoří do vaší skupiny sirupů, vyděláváte CAKE, v závislosti na množství kryptoměny, do které jste se zamkli. V současné době má jeden CAKE hodnotu ~ 24,6 $, vyjádřeno v stablecoinu BSC, BUSD.

Můžete vytvořit sirupový fond s dvojicemi tokenů CAKE/BUSD nebo CAKE/BNB. Jak vidíte, toto je míněno výnosovým zemědělstvím - farmářem s výnosem se stanete, když poskytnete likviditu kryptotrhu.

Vyplatí se PancakeSwap?

Vzhledem k tomu, že se Federální rezervní systém (a další centrální banky na celém světě) zabývají bezprecedentním tiskem peněz, nabízejí komerční banky téměř nulové APY (roční procentní výnos). Bankovní účty Chase Savings například nabízejí úrokovou sazbu 0,01% APY.

Naproti tomu poskytování likvidity prostřednictvím PancakeSwap je o světelné roky napřed.

APY na vložení do CAKE sirupového fondu je kolem 175% na vašich zamčených kryptos. To je důvod, proč PancakeSwap explodoval v popularitě, pouze za objemem obchodování Ethereum Uniswap.

Ve srovnání s tradičním bankovním sektorem je PancakeSwap zjevně lákavou investiční příležitostí, s výjimkou jednoho háčku -nestálá ztráta. Pokud se cena vašich vsazených tokenů změní od okamžiku, kdy je zamknete do skupiny sirupů, můžete prohrát. Obchodní poplatky to však mohou stále kompenzovat, pokud změna ceny není příliš závažná.

Nakonec má PancakeSwap další nabídku ve formě loterie. Výměnou za loterijní tiket jako CAKE token mohou uživatelé vyhrát tučnou částku CAKE. Lístek pro vítěze by musel odpovídat šesti číslům, aby vyhrál 40% prize poolu, přičemž každý lístek by měl šanci 1 na 10 odpovídat prvnímu číslu.

Předvídatelně by se od poražených postavili jen ti nejdisciplinovanější uživatelé s technikou skládání lístků. Je samozřejmé, že stát se pravidelným zemědělcem s výnosem přináší mnohem menší riziko.

Je možný skutečně decentralizovaný internet? Jak by to mohlo fungovat s blockchainem

Je skutečně decentralizovaný internet možný? Co znamená decentralizace a jak by vás udržela v bezpečí?

Číst dále

O autorovi