Co je to Krypto pojistný fond a jak funguje?

Trh s kryptoměnami je nestálý a nepředvídatelný, takže burzy musí mít opatření na ochranu svých uživatelů před neočekávanými ztrátami. Kryptoměnový pojistný fond je jedním z těchto opatření a je důležitý pro obchodníky, kteří s nimi obchodují pákový efekt k pochopení toho, jak fungují pojišťovací fondy, aby věděli, jaká opatření jsou zavedena, pokud dojde k jejich likvidaci.

Co je pojistný fond krypto burzy?

Krypto pojišťovací fond poskytuje záchrannou síť pro pokrytí neočekávaných ztrát, které překračují počáteční marži. Toto ochranné opatření pomáhá obchodníkům zmírňovat rizika a poskytuje další vrstvu zabezpečení proti vzniku záporného zůstatku při zapojení obchodování s vysoce rizikovými deriváty. Pojišťovací fondy zároveň zajišťují, že ziskoví obchodníci obdrží svůj zisk v plné výši.

Jak fungují pojišťovací fondy krypto burzy

Jakékoli ztráty, které utrpíte, jsou zesíleny, když se zapojíte do obchodování s kryptoměnami. Pokud se cena aktiva sníží a hodnota vaší pozice klesne pod určitou hranici označovanou jako „likvidační cenu“, obchodní platforma prodá vaši pozici, aby získala zpět poskytnuté vypůjčené prostředky vy.

Za předpokladu, že máte k obchodování 5 000 $ a využíváte 10x pákový efekt, vaše obchodní výsledky, zisk i ztráta, se zvětší 10násobně. Pokud například předpovídáte, že cena kryptoměny, jako je BTCUSD, vzroste a zahájí obchod, ale cena začne místo toho klesat, bez použití stop lossu může cena propadnout až do likvidace cena, způsobí vaši likvidaci. S pákovým efektem 10% pokles způsobí, že ztratíte počáteční marži.

Likvidace zajišťuje, že neztratíte více, než je vaše počáteční marže nebo vložená částka. Během volatility trhu však může dojít cenový skluz, což vede k cenové propasti v obchodování s kryptoměnami. Tato cenová mezera je viditelnou diskontinuitou na cenovém grafu způsobenou náhlými prudkými pohyby cen kryptoměn. K takovým mezerám dochází v důsledku absence jakékoli obchodní aktivity v určitém cenovém rozpětí v důsledku faktorů, jako je nízký objem obchodů nebo zvýšená volatilita trhu. Cenové mezery mohou vést ke ztrátám, které převyšují vaši počáteční marži, což vede k bankrotu.

Pojistné fondy kryptoměnové burzy jsou navrženy tak, aby chránily před likvidací auto-deleverage, ke kterému dochází, když jednotlivec zbankrotuje a pojistný fond nestačí na jejich pokrytí ztráty. Navzdory snahám makléřů zabránit tomu, aby se to stalo, může být obzvláště náročné to udělat na volatilních a nepředvídatelných trzích, jako jsou trhy charakterizované diskutovanými cenovými mezerami dříve. Navíc vzhledem k vysokému pákovému efektu, který běžně využívají obchodníci s deriváty kryptoměn, zůstává možnost likvidace automatického oddlužení skutečným rizikem.

V případě bankrotu obchodníka dojde k likvidaci automatického oddlužení, což způsobí, že platforma automaticky prodá pozice obchodníků protistrany, aby vyrovnala ztráty. Toto opatření pomáhá zachovat úroveň likvidity platformy během extrémní volatility trhu.

Pojistné fondy lze financovat prostřednictvím směnných poplatků a likvidačních sankcí. Pokud je pozice obchodníka zlikvidována a uzavírací cena přesáhne cenu při úpadku, jakákoli zbývající marže bude připsána do pojistného fondu. Pokud je však uzavírací cena nižší než cena při úpadku, ztráta obchodníka přesáhne jeho počáteční marži, což povede k tomu, že pojišťovací fond vyrovná deficit.

Velikost pojistného fondu obchodní platformy může kolísat na základě různých faktorů, které ovlivňují míru rizika platformy. Například vyšší objemy obchodů a větší volatilita trhu mohou zvýšit vystavení riziku, zvýšení velikosti svého pojistného fondu burzy, aby jí poskytovala komplexnější ochranu obchodníků.

Alternativně, pokud se objem obchodů sníží nebo se volatilita trhu stabilizuje, může platforma zvážit snížení velikosti svého pojistného fondu, aby optimalizovala své zdroje a náklady. Některé burzy mohou navíc upravit velikost svého pojistného fondu v závislosti na obchodovaných aktivech nebo na nabízené úrovni pákového efektu.

Kolik kryje Krypto pojistný fond? Kdo ji může používat?

Mnoho burz nabízejících pojistné fondy je zpřístupňuje maloobchodním obchodníkům bez omezení na základě velikosti jejich marže. Některé burzy však mají specifické limity, kolik jejich pojistné prostředky absorbují v případě likvidace. Například pojišťovací fond Delta Exchange kryje až 5 % ztrát u kontraktů Bitcoin a Ethereum a 2 % u ostatních kontraktů. Pokud ztráta překročí limity, spustí se likvidace automatického oddlužení.

Na druhou stranu některé burzy, jako je BitMEX, nespecifikují výši ztráty, kterou pokryje jejich pojišťovací fond, protože se liší v závislosti na faktorech, včetně velikosti pákového efektu obchodu, velikosti pozice a tržních podmínek věci.

3 oblíbené krypto burzy, které nabízejí fondy pojištění kryptoměn

Níže jsou uvedeny tři platformy, které nabízejí krypto pojistné fondy pro obchodování s deriváty.

Binance patří mezi přední kryptoplatformy s jedním z nejrozsáhlejších pojistných fondů na světě. Konkrétně u obchodních párů, jako jsou BTCUSD, ETHUSD a BNBUSDT, je pojistný fond více než 900 milionů USDT a BUSD a Binance má pojistné fondy pro více párů v různých kategoriích, všechny držené v USDT a BUSD.

Bybit je známá kryptoburza, která poskytuje obchodní služby pro futures, perpetual futures a opční smlouvy. Aby platforma ochránila své obchodníky před zápornými zůstatky vyplývajícími z pozic uzavřených hůře, než je cena při bankrotu, udržuje platforma pojistný fond ve výši více než 246 milionů USDT.

BitMEX je běžně používaná burza s krypto deriváty, která spravuje pojistný fond skládající se z více než 84 milionů USDT, 12 000 ETH a 36 000 XBT. Je financována z provedených likvidací, které jsou lepší než konkurzní cena. Fond je rozložen mezi různé maržové měny a pravidelně rebalancován

Klady a zápory pojistných fondů

Pojistné fondy chrání obchodníky před potenciálními ztrátami z likvidačních událostí při obchodování s pákovým efektem. Snižuje pravděpodobnost, že obchodník utrpí záporné zůstatky, a podporuje důvěru obchodníků v kryptoburzu. Fond také pomáhá burzám udržovat stabilitu jejich obchodních platforem a snižuje možnost selhání platformy v důsledku nepředvídaných ztrát.

Nicméně, silná volatilita trhu může vyvolat vlnu likvidací, rychle vyčerpávat pojistné prostředky a vést k nedostatku prostředků na krytí ztrát. Kromě toho existují extrémní podmínky na trhu, kdy pojistné fondy nemusí stačit na pokrytí všech ztrát, což u některých obchodníků vede k záporným zůstatkům. A konečně, pojistné fondy mohou být také financovány z části obchodních poplatků účtovaných platformou, což může obchodníkům zvýšit obchodní náklady.

Upřednostnit řízení rizik; Nespoléhejte na pojištění

Je důležité si uvědomit, že zatímco velký pojišťovací fond může poskytnout určitou míru ochrany obchodníkům před zápornými zůstatky, není zárukou proti takovým ztrátám. V extrémních tržních podmínkách nemusí velikost pojistného fondu burzy stačit na pokrytí všech ztrát, které obchodníkům vzniknou, což má za následek schodek. Obchodníci by proto měli být při obchodování s deriváty vždy opatrní a používat strategie řízení rizik.

Některé z těchto strategií mohou zahrnovat nastavení stop-loss příkazů, diverzifikaci jejich portfolia a rozumné využívání pákového efektu. Je také vhodné prozkoumat a vybrat si renomované burzy s robustními systémy řízení rizik a pojistnými fondy.