Co jsou CBDC a jak fungují?

Myšlenka digitálních měn centrálních bank (CBDC) se rodila v posledních několika letech. CBDC jsou virtuální měny schválené centrálními bankami, které mohou potenciálně způsobit revoluci ve světové ekonomice. Ačkoli CBDC nejsou široce přijímány, mnoho zemí podniklo zásadní kroky k zavedení CBDC.

Hlavním důvodem je význam CBDC pro regulaci kryptoměn. Vlády věří, že digitalizované fiat měny mohou být budoucností peněz. Zasahování vlád do CBDC je však v rozporu s decentralizační povahou blockchainu.

Co jsou tedy CBDC a jak fungují?

Co jsou CBDC?

Pro začátek, „CBDC“ znamená „digitální měnu centrální banky“. CBDC jsou typem digitálního aktiva, které představuje fiat měnu země. Digitální měna může nabídnout různé výhody. Například poskytuje finanční bezpečnost investorům a pomáhá eliminovat volatilitu kryptoměn.

CBDC je podobný a stabilní coin kryptoměny. Při udržování hodnoty spoléhá na peg, přičemž každý token je vázán na fiat měnu v poměru 1:1. Nicméně,

toto nejsou algoritmické tokeny. Místo toho má centrální banka rezervy své země ve fiat měnách, aby zajistila, že digitální token neztratí svou fixaci.

Je jich několik rozdíly mezi CBDC a kryptoměnami. Na rozdíl od kryptoměn je jeden významný rozdíl v tom, že CBDC má jedinou autoritu, která je spravuje. To odstraňuje základní decentralizovanou funkci kryptoměny a technologie blockchain z CBDC.

Tento typ digitální měny může stále hrát roli v budoucnosti financí. Může například vytvořit finanční systém, který je zcela bezhotovostní. Může také hrát roli při podpoře masového přijetí digitálních aktiv, poskytováním uživatelům z různých socioekonomické zázemí, které mohlo být dříve považováno za „nebankovní“, přístup k finančním produkty.

Jak funguje CBDC?

Virtuální měny kryté centrální bankou fungují stejně jako konvenční fiat měny. Je to jako digitální platební systém, který uživatelům umožňuje posílat a přijímat peníze okamžitě kdekoli. CBDC však není pouze platebním prostředkem, ale také uchovává hodnotu fiat měny.

Co je odlišuje od digitálních platebních metod? No, je to vztah mezi CBDC a blockchain technologií. Centrální banky využívají technologii distribuované účetní knihy k vytvoření digitalizovaného tokenu představujícího hodnotu fiat peněz.

Využívá metodu peggingu, která váže token k fiat penězům v poměru 1:1. Výsledkem je, že každý CBDC ukazuje hodnotu jedné fiat měny. Vzhledem k tomu, že tyto mince do značné míry spoléhají na měnu nekrytou, jejich hodnota závisí na měnové politice země.

CBDC a výzva regulace kryptoměn

Od svého vzniku, technologie distribuované účetní knihy (DLT) finančně posílil masy. Otevřel bránu k finančním produktům a službám a učinil je inkluzivnějšími. Decentralizovaná povaha technologie ji však činí zranitelnou vůči zločincům. Kybernetické útoky a podvodné projekty v kryptoměnách ukradly miliony investorských prostředků a existuje hromada problémů s použitelností kryptoměn. Poslat kryptoměnu na špatnou adresu? No, je to nenávratně pryč, a to je vše.

Z těchto důvodů mají vlády zájem regulovat kryptotrh. Finanční úřady po celém světě podnikly několik kroků, jako je ověření KYC, licencování, kontrola kryptofirem a další. V posledních letech se kryptoregulátoři soustředili na zavádění CBDC.

Ačkoli CBDC nemusí používat konvenční DLT, převezme některé z jeho funkcí, jako je historie transakcí. Bude fungovat jako digitální fiat měna nabízející snadnost jako kryptoměna. Kromě toho je zcela regulován vládou a lze je použít jako fyzické peníze. Tímto způsobem kombinuje funkce krypto a papírových peněz a udržuje svou centralizaci.

CBDC by mohlo pomoci úřadům monitorovat makroekonomickou situaci země prostřednictvím účetní knihy. Kromě toho může usnadnit transakce snížením nákladů a omezením rizika likvidity. Centralizovaná měna také umožňuje bezpečnou cestu pro přeshraniční převody peněz.

Proto mohou vlády přijetím CBDC lépe regulovat trh a poskytnout spotřebitelům finanční jistotu.

Přehled startů CBDC po celém světě

Atlantská rada uvádí, že 11 zemí úspěšně zahájilo CBDC, včetně Baham, Nigérie, Jamajky a osmi dalších karibských zemí.

The Bahamský písečný dolar, spuštěný v říjnu 2020, byl mezi prvními. Byl navržen tak, aby se dostal k populaci Baham s nedostatečným nebo nebankovním přístupem, přičemž CBDC se zaměřuje na použití na více než 30 bahamských ostrovech.

Kromě toho je 17 zemí v pilotní fázi CBDC. Mezi tyto země patří Čína, Saúdská Arábie, Rusko, Írán, Indie, Austrálie a další. Mezitím je 33 zemí v současné době ve fázi vývoje svých mincí krytých centrální bankou. USA jsou jednou ze zemí plánování spuštění CBDC.

Na druhou stranu tento trend také inspiroval mnoho dalších zemí k zahájení výzkumu pro CBDC. Doposud 39 zemí začalo zkoumat technologie.

Proč jsou vlády neochvějné při spouštění CBDC?

CBDC má mnoho výhod pro vlády po celém světě. Zde je návod, jak může CBDC pomoci vládám:

Zvyšuje používání měn Fiat

Za prvé, protože ve společnosti převládá kultura bezpapírových peněz a kryptoměn, fyzické fiat měny mohou být zastaralé. To je důvod, proč hlavním důvodem přijetí CBDC je přinést inkluzivitu a snadné použití. Také to pomůže vládám, aby byly finanční produkty inkluzivnější.

Poskytuje větší autoritu nad trhem digitálních aktiv

Za druhé, vlády mohou získat autoritu nad trhem digitálních aktiv. Podpora masového přijetí CBDC by vládám umožnila monitorovat a sledovat transakce, regulovat firmy s digitálními aktivy a nabízet více ekonomických nástrojů. Tímto způsobem mohou úřady utvářet bezpečný a efektivní ekosystém, kde digitalizovaný fiat hraje významnou roli.

Navíc vytvoří bezproblémový a efektivní ekosystém pro přeshraniční převody. Kromě toho může spolupráce mezi vládami pomoci transformovat globální trh.

Pomáhá při implementaci měnové politiky

Přijetí technologie blockchain pro digitální peníze umožní vládám rychle implementovat měnovou politiku. Navíc by jim to umožnilo vybudovat finanční systém, kde může centrální banka přímo bavit občany.

Odstraňuje problémy s likviditou a volatilitou

Vlády je také mohou využít k zajištění ekonomické bezpečnosti kryptoinvestorům. Kryptoměny jsou však vysoce volatilní, což má za následek finanční ztráty pro mnoho uživatelů kryptoměn. Kromě toho je trh také náchylný k problémům s likviditou.

Zavedení spolehlivého digitálního aktiva krytého rezervami centrální banky může nabídnout cenovou stabilitu a zlepšit problémy s likviditou. Navíc to může povzbudit více uživatelů, aby prozkoumali trh s digitálními aktivy.

Nevýhody CBDC pro uživatele

Existují dvě hlavní nevýhody CBDC.

Kontrola a soukromí

CBDC jsou vydávány a spravovány centrálními bankami. Dává vládě pravomoc monitorovat a sledovat uživatelské transakce, což omezuje kontrolu uživatelů nad jejich aktivy. Z tohoto důvodu se může mnoho uživatelů obávat vládního dohledu a váhat s přijetím CBDC.

Zranitelný vůči kybernetickým útokům

Jako každé digitální aktivum mohou být CBDC zranitelné vůči kybernetickým útokům. Centrální banky proto musí zajistit robustní bezpečnostní opatření, aby zabránily kybernetickým krádežím. Jakákoli mezera v jeho zabezpečení může potenciálně ohrozit finanční prostředky uživatelů a může mít dopad na pověst centrální banky.

Co přináší budoucnost pro CBDC?

Existuje několik potenciálních výzev a příležitostí pro CBDC. Pro tvůrce politik může digitální fiat čelit popularitě kryptoměn řízenou integrací technologie blockchain. Může také pomoci vládám navrhnout finanční ekosystém, který pomáhá při implementaci fiskální politiky. Kromě toho má potenciál přinést do finančního systému inkluzivitu.

Koncept centralizované digitální měny je však stále v plenkách. V důsledku toho mnoho zemí stále zkoumá, jak by mohly integrovat CBDC do svých ekonomik. Navíc není jasné, jakou formu technologie blockchainu by přijali.

CBDC také narazí na odpor ze strany evangelistů decentralizace, což by mohlo ovlivnit masové přijetí a zabránit tomu, aby se CBDC stala „budoucností peněz“. Konečně budou také CBDC narazit na silný odpor těch, kteří nechtějí užší vládní kontrolu nad penězi, zejména pokud jde o soukromí, blokování a sledování CBDC, spolu s nucením společnosti k čistě bezhotovostní model.

CBDC mohou potenciálně způsobit revoluci v tom, jak přemýšlíme o penězích a platbách. Jejich úspěch však bude záviset na různých faktorech, včetně technologie, kybernetické bezpečnosti, regulace a přijetí veřejností. Jen čas ukáže, jak CBDC budou utvářet budoucnost financí. Je to stále téma, které bude v budoucnu vyvolávat zájem a diskusi.