Staking vs. Výnosové zemědělství: Jaký je rozdíl?

Klíčové věci

• Staking zahrnuje uzamykání kryptoměn na PoS blockchain pro zabezpečení sítě a získávání odměn, zatímco výnosové hospodaření zahrnuje půjčování krypto aktiv protokolům DeFi za účelem generování odměn.
• Staking je jednodušší a méně riskantní, s předvídatelnějšími odměnami, zatímco výnosové hospodaření zahrnuje složitější, dynamické úrokové sazby a více tržních výkyvů.
• Staking s sebou nese nižší riziko ztráty aktiv ve srovnání s výnosovým hospodařením, ale výnosové hospodaření nabízí potenciál pro vyšší zisky. Před rozhodnutím o strategii je klíčový průzkum a pochopení vašich preferencí.

Sázky na kryptoměny a výnosové hospodaření jsou dva oblíbené způsoby, jak mohou investoři kryptoměn získat pasivní příjem – generovat příjem bez aktivního obchodování. Tyto dvě strategie však fungují odlišně, s odlišnými mechanismy, odměnami a riziky.

Klíčem k rozhodování o nejlepší strategii je pochopení toho, co je vytyčování a výnosové hospodaření, jak fungují a jak se liší.

Co je sázka na kryptoměny?

Sázky na kryptoměny zahrnuje uzamčení kryptoměny na blockchainu s důkazem o sázce (PoS) v určeném kryptoměnová peněženka účastnit se mechanismu konsenzu protokolu. Základem zamykání kryptoaktiv je zaručit, že jednáte v dobré víře. Protože můžete o svá aktiva přijít, pokud porušíte pravidla protokolu, je pravděpodobnější, že ověříte a přidáte do blockchainu pouze legitimní transakce a data.

Zatímco sázky jsou především způsob, jak zabezpečit blockchainovou síť a ověřit její transakce, investoři, kteří sází, získávají odměny. Můžete například vsadit nebo uzamknout své ETH na blockchainu Ethereum a podílet se na jeho PoS konsensuální proces a získejte odměny ETH.

Jak funguje sázka na kryptoměny?

Na rozdíl od blockchainů PoW (proof of work), které vyžadují těžaře a uzly, blockchainy PoS vyžadují validátory k ověřování transakcí a zabezpečení sítě bez centrálního úřadu.

Čím více kryptoměn vsadíte, tím vyšší je vaše šance, že budete vybráni k ověření a přidání nových bloků do blockchainu. Jako validátor získáte určité procento z poplatků za každou transakci, kterou ověříte. V závislosti na tom, jak vsadíte, můžete také získat další odměny, včetně nově vyražených mincí, úroků a hlasovacích práv.

Zde je návod, jak můžete vsadit své žetony:

1. Můžete vsadit požadované minimum nebo více na údržbu a provoz hardwaru nebo softwaru, který ukládá data, zpracovává transakce a přidává nové bloky do blockchainu. Získáte nejvíce odměn, ale uděláte zde nejvíce práce, protože validační uzly vyžadují 100% dostupnost.
2. Dalším způsobem, jak vsadit, je vytvořit přihlašovací údaje k validátoru, uložit požadované kryptografické tokeny nebo více a delegovat proces ověření poskytovateli služeb provozujícímu uzel validátoru.
3. Předpokládejme, že nemáte minimální požadovanou sázku pro spuštění validátorového uzlu nebo nechcete spouštět validátorový uzel. V takovém případě můžete využít služeb stakingu, které nabízí centralizované a decentralizované burzy nebo se připojte ke sázkové skupině.

Možná budete muset zaplatit poplatek za delegované vytyčování, připojení k vytyčovacímu fondu nebo používání centralizovaných burz. Přesto získáte odměny bez aktivního obchodování.

Některé další funkce sázení kryptoměn zahrnují následující:

• Obvykle existuje minimální množství kryptoměn, které musíte vsadit.
• Může nastat období zamykání, během kterého nelze vaše vsazené tokeny vybrat nebo převést. Několik sázkových fondů a centralizovaných burz však nabízí flexibilnější možnosti sázek.
• K vynucení sankcí za škodlivé chování může být zaveden mechanismus sekání.

Příklady blockchainů Proof of Stake

Staking je základem PoS blockchainů a zde jsou dva klíčové příklady.

• Ethereum: Protože Ethereum přešlo z PoW na mechanismus konsenzu PoS, nyní vyžaduje, aby uživatelé vsadili ETH. Chcete-li spustit validátorový uzel, musíte vložit 32 ETH, ale můžete vsadit mnohem menší množství ETH na sázkové fondy a burzy kryptoměn. Záznamy Beaconcha odhadovaná průměrná roční finanční návratnost na validátora za 24 hodin byla v roce 2022 až 24 %.
• Solana: Tento protokol PoS blockchain vám umožňuje spouštět validátor, delegovat váš podíl na validační uzly a připojit se k sázkovým fondům, aniž byste vyžadovali minimální množství SOL. Burzy, včetně Kraken a Soladex, vám umožňují vsadit SOL bez spuštění validátorového uzlu.

Staking je často považován za způsob, jak vydělat pasivní příjem, ale jeho výsledky mohou být smíšené.

Vysvětlení výnosového zemědělství

Výnosové hospodaření zahrnuje půjčování krypto aktiv protokoly decentralizovaných financí (DeFi). generovat odměny. Cílem je maximalizovat své držby kryptoměn poskytnutím likvidity nebo uložením tokenů do protokolů DeFi. Tyto tokeny se používají k usnadnění krypto swapů nebo k zapůjčení dlužníkům, kteří platí úroky.

Jak funguje výnosové zemědělství

Namísto toho, aby vaše krypto aktiva zůstala nečinná, můžete je uložit na decentralizovanou burzu (DEX) jako poskytovatel likvidity (LP). Vložíte svá krypto aktiva do fondu likvidity, abyste získali procento z poplatků za obchodování generované DEX a někdy i token řízení DEX.

Případně se můžete stát věřitelem na protokolu DeFi. Když si od vás lidé půjčí, dostanete část úroku, který platí – výnos – a někdy i token řízení DEX.

Když se rozhodnete přidat prostředky do fondu likvidity, budete muset připojit svou kryptoměnovou peněženku a spustit chytrou smlouvu držet prostředky na výměnu a půjčování a sledovat své odměny. Tato chytrá smlouva vám vydá token, který použijete k vybírání odměn a vyplácení svých kryptoaktiv.

Po „sklízení“ odměn z poskytování likvidity nebo půjčování vašich aktiv je můžete reinvestovat do protokolů DeFi, abyste získali více výnosů – tomu se říká skládání. Vaše výdělky budou měřeny pomocí roční procentní sazby (APR) nebo ročního procentního výnosu (APY).

Existují složitější procesy, které můžete použít k získání vyšších výnosů, jako je pákový efekt a DeFi looping, ale obvykle zahrnují více rizik. Nicméně, jako farmář výnosů, budete muset přesouvat svá aktiva, měnit platformy, měnit strategie a swapová aktiva, protože odměny neustále kolísají na základě obchodování fondu likvidity hlasitost.

Příklady výnosového hospodaření

Výnosové hospodaření nabízejí pouze decentralizované burzy. Zde jsou dvě oblíbené platformy pro výnosové zemědělství:

• Sloučenina: Tato decentralizovaná burza umožňuje půjčování a vypůjčování různých krypto aktiv. Jako věřitel na Compound získáte úrok v závislosti na minci, kterou vkládáte (méně známé mince mají obvykle vyšší úrokové sazby). Compound také vydává COMP, svůj řídicí token, investorům, kteří poskytují likviditu nebo svá krypto aktiva pro kryptopůjčování.
• Aave: Tento DEX vám umožňuje vkládat vaše krypto aktiva za půjčování kryptoměn a získávání úroků. Můžete také dodávat likviditu a získávat odměny spolu s tokenem řízení trhu, na který dáváte likviditu.

Kromě těchto dvou vám několik DEX umožňuje poskytovat likviditu nebo půjčovat vaše krypto aktiva.

Staking vs. Výnosové zemědělství: Jaká je nejlepší možnost?

Můžete si vydělat pasivní příjem z krypto sázky nebo výnosového zemědělství. Každá strategie má však klady a zápory, které byste měli zvážit.

Tyto výhody a nevýhody lze řešit ve třech zásadních oblastech.

1. Složitost

Zatímco sólo vytyčování – provozování uzlu validátoru – je složité a intenzivní, jen několik investorů se vydává touto cestou. Ostatní metody sázek jsou obecně jednodušší než výnosové hospodaření, zejména proto, že musíte vsadit pouze jeden token na jeden blockchain protokol.

Farming výnosů obvykle zahrnuje více tokenů, protokolů, transakcí a strategií, díky čemuž je tažení náročnější a nákladnější.

2. Odměny

Vzhledem k tomu, že sázky jsou předvídatelnější než výnosové zemědělství, pravděpodobně vyděláte méně než obhospodařováním svých aktiv. Výdělkové sazby sázek jsou založeny na parametrech základní sítě PoS.

Mezitím má výnosové zemědělství dynamičtější úrokové sazby a pobídky závislé na nabídce a poptávce základních protokolů. Fond likvidity s masivní poptávkou a nabídkou může přinést vyšší úrokové sazby a pobídky.

3. Rizika

Je zde nižší šance, že ztratíte svá kryptoaktiva při stakingu než výnosové hospodaření.

Utrpíte ztrátu, pokud dojde k medvědímu běhu, zatímco jsou vaše aktiva v sázce, a pokud jsou zamčená, nebudete moci nic dělat. Pokud se váš základní uzel validátoru chová nesprávně nebo neudržuje 100% dostupnost, mohou vám být uloženy sankce. Pokud pro sázky používáte sázkové fondy nebo kryptoburzy, není zaručeno, že obdržíte odměny za sázky.

Mezitím vás výnosové zemědělství vystavuje většímu kolísání trhu napříč několika aktivy. Můžete se také setkat se zranitelností nebo chybami inteligentní smlouvy a ztratit své uložené tokeny a získané odměny. Navíc vydělané poplatky za obchodování jsou někdy zrušeny netrvalou ztrátou, kde dochází k nerovnováze v poolu likvidity a ceně jednoho token tanku.

Nakonec výběr mezi vytyčováním a výnosovým hospodařením závisí na vašich preferencích, ochotě riskovat a dostupných zdrojích. Pokud dáváte přednost jednodušší, stabilnější a méně riskantní strategii, raději vsaďte na svá aktiva. Pokud jste aktivnější, dáváte přednost vyšším ziskům a dokážete se vypořádat s více riziky a složitostmi, můžete se věnovat výnosovému hospodaření.

Případně můžete tyto dvě strategie zkombinovat, abyste diverzifikovali své portfolio a získali co nejvíce pasivních příjmů.

Vždy si prozkoumejte před vytyčením nebo pěstováním vašich kryptoměn

Zatímco sázkové a výnosové hospodaření zahrnuje dodávání likvidity do blockchainových protokolů za účelem získání odměn, mají různé účely, mechanismy, rizika a výnosy. Pochopení těchto dvou strategií vám pomůže vybrat tu nejlepší pro vaše potřeby.

Můžete také použít obě strategie. Nezapomeňte investovat pouze to, co si můžete dovolit ztratit!