S tím, jak se kryptoměny dostaly do hlavního proudu, stále více investorů je využívá k diverzifikaci svých portfolií. Přesto vysoká volatilita kryptoměn způsobila, že mnoho investorů je skeptických, ne-li strach, investovat své těžce vydělané peníze.
Zadejte krypto ETN, produkt obchodovaný na burze používaný v tradičním finančním světě již léta. Nyní nabízejí investorům jedinečnou příležitost nepřímo investovat do kryptoměn, aniž by museli škálovat strmou křivku učení kryptoměn.
Takže, co přesně jsou krypto ETN, jaké jsou jejich výhody a rizika a existují nějaké dobré příklady ETN?
Co je to kryptoměna ETN?
Cryptocurrency Exchange-Traded Notes (ETN) jsou finanční produkty, které sledují cenu konkrétní kryptoměny, jako je Bitcoin, Ethereum nebo Solana. Emitent ETN, což je obvykle finanční instituce, slibuje, že zaplatí investorovi návratnost podkladové kryptoměny mínus poplatky a další náklady.
Finanční instituce nemusí nakupovat podkladovou kryptoměnu. Spíše je mohou investovat do čeho chtějí, pokud na konci investičního období zaplatí investorovi předúrokovou sazbu ekvivalentní výnosu dosaženému společností kryptoměna.
Mezitím mohou investoři obchodovat ETN na burze ETN, stejně jako by to dělali s kryptoměnami nebo akciemi. Tento systém umožňuje komukoli investovat na trhu s kryptoměnami, aniž by nutně musel kupovat kryptoměny.
Jaký je rozdíl mezi kryptoměnami ETN a ETF?
ETN a ETF (Exchange-Traded Funds) mají úzký vztah založený na podobnosti s podílovými fondy s další výhodou, že jsou obchodovatelné. Je tu však jedna věc, která je odlišuje.
Zatímco ETN představují pouze daňovou povinnost u emitenta, ETF drží podkladové kryptoměny a společnosti zapojené do jejich vývoje. ETN tedy poskytuje expozici návratnosti podkladové kryptoměny, zatímco ETF poskytuje expozici výkonnosti podkladové kryptoměny.
Jaké výhody mají kryptoměnové ETN?
Bankovky obchodované na burze kryptoměn (ETN) nabízejí několik výhod, včetně:
- Pohodlí:ETN poskytují jednoduchý způsob investovat do kryptoměny bez nákupu. Nemusíte si tedy zakládat peněženku, spravovat své soukromé klíče ani se starat o bezpečnost svých digitálních aktiv.
- Přístupnost: ETN jsou veřejně obchodovatelné a lze je snadno koupit a prodat prostřednictvím makléřského účtu. Nemusíte ovládat rozsah a fungování kryptoměn ani mít technické znalosti a zdroje k investování.
- Diverzifikace: ETN poskytují expozici konkrétním indexům tím, že jednoduše slíbí, že vyplatí návratnost indexu spíše než investováním do kryptoměny. To umožňuje investorům diverzifikovat svá portfolia a získat přístup k novým třídám aktiv.
- Snížená chyba sledování: Protože návratnost ETN doplňuje návratnost podkladové kryptoměny, znamená to, že získáváte dobrou shodu s konkrétním indexem kryptoměny, pokud to byl váš investiční plán. To je na rozdíl od ETF, kde musíte neustále vyvažovat portfolia, aby odpovídala indexu, což by mohlo vést k chybám.
- Daňové výhody: Ideálně, kryptoměny jsou zdaněny jako majetek, přičemž zisky realizované z nákupu, prodeje nebo převodu kryptoaktiv jsou zdaněny. ETN jsou různé; jsou zdaněny jako kapitálové zisky, což má za následek nižší daňové účty. V některých jurisdikcích je navíc tento typ dlouhodobé daně z kapitálových výnosů obvykle nižší než daň z krátkodobých kapitálových výnosů splatná z jakéhokoli vyplaceného úroku.
Jaká jsou rizika kryptoměnových ETN?
I když se ETN zdají jako jednoduchá investiční možnost, nejsou bez rizik. Obsahují:
- Výchozí nastavení: Vždy existuje riziko, že finanční instituce nebo emitent nebude moci vrátit výnosy nebo dokonce jistinu investorovi, i když jsou zavedené. Volatilita kryptografických trhů a úvěrové riziko emitenta mohou způsobit nesplácení plateb, což má za následek ztráty.
- Žádný nárok na podkladová aktiva: Ve většině případů je investice do ETN jako nákup nezajištěného dluhopisu. Vaše investice není kryta žádnými aktivy. Spoléháte se pouze na bonitu emitenta. Kolateralizovaná ETN by byla moudřejší volbou.
- Likvidita: Přestože jsou ETN veřejně obchodovatelné, většina z nich nemá vysoké objemy obchodů. Proto může být prodej vašeho ETN jinému obchodníkovi při nízkých objemech obchodování nebo jiných tržních podmínkách obtížný.
Jsou kryptoměnové ETN rizikovější než ETF?
Zatímco kryptoměnové ETN a ETF s sebou nesou tržní rizika, což znamená, že změny na trhu ovlivňují vaše investice, ETN nesou další úvěrové riziko, že emitent nebude schopen dostát své splátky závazky. Proto jsou ETN považovány za rizikovější než ETF. Nicméně celková úroveň rizika závisí na konkrétním produktu, podkladových aktivech, investičních praktikách a marketingových podmínkách.
Top 5 kryptoměnových ETN
Investiční firmy v oblasti kryptoměn mohou vytvořit tolik produktů ETN, kolik chtějí, z kterékoli z kryptoměn na trhu. Zde je ale pět nejlepších bitcoinových ETN.
Tento bitcoinový ETN vydává VanEck, globální investiční manažer založený v roce 1955, aby nabízel investiční možnosti. Nabízí 100% zajištěný ETN založený na MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index a bedlivě sleduje cenu bitcoinů. Je k dispozici
pro obchodování na sekundárních burzách, jako jsou XETRA, SIX a Euronext. Mezi další dostupné ETN VanEck patří Ethereum, Solana, TRON a Avalanche.
ETC Group je německá krypto investiční společnost, která nabízí ETC Group fyzické bitcoiny, fúzi mezi ETF a ETN, podpořenou zajištěným upsaným dluhopisem. ETC Group Bitcoin ETN se vydává v Německu pod dohledem německé vlády a je kotován v USD a k dispozici pro obchodování na Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam a SIX Swiss Výměna. Mezi další ETN nabízené ETC Group patří Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche a Polkadot.
21Shares, investiční společnost pouze pro kryptoměny, nabízí jednu z největších kolekcí burzovně obchodovaných produktů (ETP). Jeho bitcoinový ETN je vysoce hodnocený z hlediska výkonnosti portfolia. Jeho účelem je umožnit investorům profitovat z volatility bitcoinu a lze jej obchodovat globálně v USD na Euronext Amsterdam a SIX Swiss Exchange. Mezi další kryptoměnové ETN nabízené společností 21Shares patří Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar a XRP.
Coinshares je londýnská globální investiční společnost pro digitální aktiva založená v roce 2013. Založila první bitcoinový produkt obchodovaný na burze, Bitcoin Tracker One, který byl kotován na NASDAQ/OMX ve Stockholmu v roce 2015. Coinshares má dlouhou historii regulovaných investic do digitálních aktiv a jejich ETP jsou fyzicky kryté. Občané USA mohou obchodovat s ETN prostřednictvím kteréhokoli z 25 kótovaných brokerů. Mezi další krypto ETN nabízené Coinshares patří mimo jiné Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana a Chainlink.
WisdomTree je sponzor a správce aktiv ETP se sídlem v New Yorku. Nabízí Wisdom Tree Bitcoin ETP, produkt fyzicky krytý bitcoinem kótovaným s USD jako základní měnou na Euronext, SIX, XETRA a Frankfurtské burze cenných papírů. Investoři z pasovaných zemí mohou investovat přímo do produktu, zatímco ostatní musí využít brokera, například banku. Mezi další ETN nabízené WisdomTree patří Ethereum, Cardano, Polkadot a Solana.
Měli byste investovat do kryptoměn s ETN?
Jako sjednocení relativně nové decentralizované finanční technologie a starého konceptu finančního trhu vám ETN poskytují jedinečnou příležitost obchodovat s kryptoměnami.
Před investováním do kryptoměnových ETN je však důležité pečlivě zvážit rizika. Tak jako se všemi investicemi, prozkoumejte a poraďte se s finančním poradcem, než uděláte obrovskou investici rozhodnutí.
